Rupee slips, premiums plunge to 11-year lows



By Nimesh Vora

MUMBAI, Nov 17 (Reuters) - The Indian rupee declined against the dollar on Thursday, spurred by the fall in Asian peers, while forward premiums extended their recent slide.

The rupee INR=IN last traded at 81.65 per U.S. dollar, down from 81.2975 in the previous session. The local unit oscillated in an 81.46 to 81.67 range, largely influenced by the dollar index and the Chinese yuan.

The dollar index =USD inched higher to 106.34, while the offshore yuan CNH= headed for the third day of losses. Stronger-than-expected U.S. retail sales data on Wednesday supported demand for the dollar.

The data, to an extent, indicated that the U.S. Federal Reserve will not only keep hiking the policy rate but was likely to keep rates higher for longer.

The rupee was not helped by another plunge in forward premiums, which lowers the cost of buying dollar for a future date.

At one point, the 1-year USD/INR forward implied yield INRANPRM1Y=RR declined below 2.10%, its lowest level since 2011. Traders attributed the near-30-basis-points slide to an unwinding of arbitrage trades and cash dollar demand.

The cash USD/INR swap rate declined to around 0.40 paisa, pulling near-forward premiums lower.

The rupee has now fallen in three out of the last four sessions. It has surrendered almost half its 2% rally from last week, fuelled by lower-than-expected U.S. inflation data.
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.