Rupee tipped to track Asian peers lower on Fed rate outlook



By Nimesh Vora and Anushka Trivedi

MUMBAI, Nov 17 (Reuters) - The Indian rupee is expected to decline against the U.S. dollar on Thursday, tracking a broad decline in Asian currencies on concerns that U.S. interest rates would remain high for longer.

The rupee INR=IN is likely to open at around 81.50-81.55 per dollar, down from 81.2975 on Wednesday.

Asian currencies added to the previous day's decline, with the offshore Chinese yuan CNH= dropping to 7.1352.

The dollar index =USD rose to about 106.50, helped by the tepid risk appetite and the outlook for U.S. interest rates. While it is highly likely that the U.S. Federal Reserve will opt for small sized rate hike in December, a few economists expect a higher peak rate.

Goldman Sachs said it is adding another 25 basis points (bps) rate hike to their peak Fed fund rate forecast. It expects a 50 bps hike in December and 25 bps hikes each in February and March, and has now added a 25 bp hike in May.

"This raises our forecast of the peak fed funds rate to 5-5.25% (vs. 4.75-5% previously and a 4.9% peak in market pricing)," Goldman Sachs said in a note.

U.S. data out on Wednesday supported the possibility of a higher peak rate.

U.S. retail sales increased more than expected in October, suggesting consumer spending picked up early in the fourth quarter, which could help to support the economy.

Two-year Treasury yields climbed to near 4.40% after the retail sales print. The 2-year yield is now 66 bp higher than the 10-year.

San Francisco Federal Reserve Bank President Mary Daly said the U.S. central bank's policy rate could reach up in the 4.75%-5.25% range, high enough to squeeze inflation.

Based on how dollar "has caught a bid", rupee will likely fall "well below 81.50" in today's session, a Mumbai-based trader said.

KEY INDICATORS: ** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 81.6; onshore one-month forward premium at 15.5 paise ** USD/INR November futures settled on Wednesday at 81.3350 ** USD/INR November forward premium INR1FC= at 4.5 paise ** Dollar index =USD at 106.52 ** Brent crude futures LCOc1 at $92 per barrel ** Ten-year U.S. note yield at 3.73% ** SGX Nifty SINc1 nearest-month futures down 0.3% at 18,415 ** As per NSDL data, foreign investors sold a net $15.5 mln worth of Indian shares on Nov. 15 ** NSDL data shows foreign investors bought a net $53.8 mln worth of Indian bonds on Nov. 15
Reporting by Nimesh Vora and Anushka Trivedi in Mumbai; Editing by Rashmi Aich

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.