Russian rouble firms past 71 vs dollar to 15-month high



MOSCOW, Oct 19 (Reuters) - The rouble firmed past 71 against the U.S. dollar on Tuesday, gaining strength along with other emerging market currencies, amid support from high oil prices and expectations of an imminent rate hike by the Bank of Russia.

At 1006 GMT, the rouble was 0.6% stronger against the dollar at 70.88 RUBUTSTN=MCX after hitting 70.83, its strongest level since July 2020.

"The dollar is set to continue weakening, which could help the rouble stabilize near USD/RUB 70.7, comfortably below the key level of 71," Sberbank CIB said in a note.

Against the euro, the rouble was steady at 82.68 EURRUBTN=MCX , away from levels of around 70 seen in early 2020 before the COVID-19 pandemic began.

The central bank is in focus this week as it is widely expected to raise the key rate by 25 or 50 basis points from 6.75% on Friday in an attempt to rein in stubbornly high inflation.

The rouble is also expected to get support from month-end tax payments that boost demand for the currency, but the dividend season in late October may prompt some investors to convert rouble-denominated proceeds into other currencies. This would, in turn, put pressure on the rouble.

The rate hike and taxes could help the rouble firm towards 70 versus the greenback this week, Sberbank CIB said.

The rouble gains are, however, limited by geopolitical frictions between Moscow and the West. Russia said on Monday it would halt activities of its diplomatic mission to NATO after the Western military alliance expelled eight Russians accused of spying.

"We see more robust currency strengthening only if geopolitical risk moderates meaningfully from current levels," Citi Bank analysts said in a note.

Brent crude oil LCOc1 , a global benchmark for Russia's main export, was up 0.8% at $85 a barrel, boosted by concerns about China's ability to meet heating demand needs amid power and coal shortages.

Russian stock indexes were up.

The dollar-denominated RTS index .IRTS rose 1% to 1,895.7 points. The rouble-based MOEX Russian index .IMOEX was 0.4% higher at 4,265.1 points, near an all-time high of 4,292.68 it touched last week.


Reporting by Andrey Ostroukh; Editing by Andrew Cawthorne and Krishna Chandra Eluri

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Produkter med hävstång är inte lämpliga för alla. Vänligen se vår Riskinformation.