Siemens Gamesa executive says wind turbine makers need cash support
By Pietro Lombardi
MADRID, May 23 (Reuters) -Big Western wind turbine makers need direct financial support to make the investments needed to aid decarbonisation, Siemens Gamesa's operating chief said on Tuesday.
The challenge for a turbine maker like Siemens Gamesa, a unit of Germany's Siemens Energy ENR1n.DE, to grow is that it needs to invest billions of euros but does have the cash flow.
"We need cash. It's all about cash," Tim Dawidowsky told an energy conference organised by Esade in Madrid.
"The energy transition for sure needs wind as one of the strong pillars. On the other hand, with all the support from the European Union and around the world, the main elements of that value chain, meaning the ones who need to provide these little turbines that make the trick at the end, are losing billions."
When it comes to public support, the U.S Inflation Reduction Act (IRA), has "one huge advantage" over European subsidies, Dawidowsky added. "You create jobs, and in return you get cash right away."
"I can build a plant in U.S. cash neutral," he said, adding that this was something that is "impossible in Europe".
Loss-making legacy contracts as well as supply chain issues and the challenging ramp-up of its offshore activities have been a drag on Siemens Gamesa in the past couple of years.
It booked a 374 million euro ($412 million) loss in the quarter ending March 31, results from Siemens Energy showed.
Dawidowsky said there is a risk wind turbine makers end up taking capacity off the market "in order to make the turbine a luxury good and increase price".
($1 = 0.9084 euros)
Reporting by Pietro Lombardi; Editing by Inti Landauro and Alexander Smith
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
