Siemens raises sales and profit outlook after strong start to 2023
Industrial business reports strongest ever quarter
Siemens boosted by record backlog of 102 billion euros
Raises full year sales growth outlook
CFO says company has built up stocks to meet demand
Recasts; adds detail, background
By John Revill
ZURICH, Feb 8 (Reuters) -Siemens SIEGn.DE reported better-than-expected quarterly profit at its industrial business on Wednesday and raised its full-year sales and profit guidance, boosted by a strong start to its 2023 fiscal year.
The builder of trains and industrial software reported profit at its industrial business of 2.7 billion euros ($2.90 billion) in the fiscal first quarter to the end of December, beating forecasts for 2.50 billion euros in a company-gathered consensus of analyst forecasts.
Chief Executive Roland Busch said the company had made its strongest ever start to a financial year, helped by its working through an order backlog which stood at a record 102 billion euros.
"Our outstanding order backlog in terms of quality and quantity, together with the strong execution capabilities throughout Team Siemens, provide confidence for raising our outlook for fiscal 2023," Busch said in a statement.
Like other industrial companies, Siemens saw a big surge in orders last year as customers brought forward their orders to avoid supply chain disruptions caused by gummed-up logistics chains and a shortage of key parts like semi-conductor chips.
Pre-announcing the results, which had been due to be published on Thursday, Siemens said it now expects full-year revenue growth of 7% to 10%. Previously it had expected an increase of 6% to 9%.
It also raised its profit guidance, saying it expected basic earnings per shares between 8.90 and 9.40 euros, up from 8.70 to 9.2 euros guidance it gave last November.
Much of the increase is expected to come from digital industries - Siemens's factory automation business. Smart Infrastructure - which makes products to automate and control buildings - also raised its sales and profit margin guidance.
Chief Financial Officer Ralf Thomas said Siemens had made a "temporary and deliberate build-up of critical inventories," to enable it to meet customer demand in the months ahead.
During the October to December period, Siemens said its revenue had increased 8% to 18.1 billion euros, matching estimates.
Shareholders' net profit fell to 1.48 billion euros, in line with forecasts.
The results of Siemens, whose sensors, components and software are used in factories, transport systems and buildings are seen as indicators for the health of the broader industrial economy.
Fellow industrial automation company Rockwell Automation ROK.S last month reported a 9.9% increase in first quarter organic sales, and raised its sales growth outlook.
Swiss rival ABB ABBN.S last week said it also expected a strong start to 2023, with revenue growth in the double digit percentage range in the first three months of 2023.
($1 = 0.9322 euro)
Reporting by John Revill; Editing by Leslie Adler and Jonathan Oatis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
