S.Korea, U.S. agree to implement liquidity measures if needed



By Cynthia Kim

SEOUL, Oct 1 (Reuters) - The United States and South Korea agreed on Saturday to implement liquidity facilities to stabilise financial markets if needed, Korea's finance ministry said after a teleconference between finance chiefs of the two countries.

The won KRW= is near its lowest level since March 2009, and has weakened 17% against the surging U.S. dollar so far in 2022, amid a broad sell-off in emerging market currencies as the Federal Reserve aggressively raises interest rates.

"The two countries are ready to work closely together to implement liquidity facilities when necessary, such as when financial instability is aggravated by the spread of (a) liquidity crunch in major economies, including Korea," the ministry said in a statement after the call between the U.S. Treasury Secretary Janet Yellen and South Korea finance minister Choo Kyung-ho.

The agreement reached on Saturday repeats the U.S. statement made when Yellen last visited Seoul in July, amid growing calls for the Bank of Korea to arrange a currency swap with the Federal Reserve to stabilise the dollar-won market.

However, the statement released on Saturday did not elaborate on whether the facilities that may be deployed referred to a currency swap and South Korea's finance ministry did not give further details.

A $60-billion currency swap pact set up in March 2020 between the central banks of the two countries as an emergency step to stabilise markets expired at the end of last year.

Such a swap would allow South Korea to borrow a certain amount of U.S. dollars for a pre-set period and rate, in exchange for won, so as to resolve difficulties in dollar liquidity.

To help protect one of the world's worst performing currencies, South Korean authorities has recently arranged a $10 billion

currency swap program

with the country's state-run pension fund, a tool that allows the fund to finance its overseas investment with the central bank's FX reserves, instead of buying dollars in the spot market.
Reporting by Cynthia Kim; Editing by Kim Coghill

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.