Spice maker McCormick sees 'pushback' from retailers on price increases -CEO
By Jessica DiNapoli
BOCA RATON, Fla. Feb 21 (Reuters) -McCormick & Company Inc MKC.N is looking to hike prices on its spices and hot sauces at retailers like Walmart Inc WMT.N and Kroger Co KR.N but is getting "pushback" on the increases, CEO Lawrence Kurzius said in an interview with Reuters on Tuesday.
Kurzius, speaking on the sidelines of the Consumer Analyst Group of New York conference, said the "pushback on this is in line with the pushback (on) the last round" of price hikes the Frank's RedHot sauce maker introduced last year.
Retailers including Walmart, the world's largest, have said they are concerned about further price increases from consumer products companies, after largely passing them on following once-in-a-generation levels of inflation. Walmart is among McCormick's biggest customers, according to the spice maker's financial reports.
"Everyone is frustrated with costs going up and so are we," Kurzius said, adding that McCormick's conversations with its customers on the price increases have a "certain amount of commercial tension associated with them."
"We like most companies are going to pass it through because it's really cost-based, and (retailers) see it in their own costs as well," Kurzius said, adding that he was "confident" that McCormick would ultimately win approval on the increases.
McCormick is revamping its packaging to help its signature spices stay fresher longer, an upgrade that can make the hikes more palatable, he added.
Kurzius said that retailers are looking for promotions from consumer products makers, but the discounts companies like McCormick can offer are not making up for price increases.
"Promotional activity is to drive volume and consumer demand," he said.
Consumer products companies had slashed promotions and discounts during and immediately after the pandemic because they did not have enough supply, but McCormick reactivated them last year, Kurzius said.
A 23-ounce bottle of Frank's Red Hot costs about $5.38 on Walmart.com.
Reporting by Jessica DiNapoli in Boca Raton, Florida; Editing by Jamie Freed
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
