Sterling at fresh 16-week high as dollar takes a beating



LONDON, Dec 1 (Reuters) - Sterling rose to a near 16-week high against a broadly-soft dollar on Thursday, with currency traders looking past gloomy British manufacturing data for now.

The pound GBP=D3 was last up 0.8% against the dollar at $1.2157, its highest level since Aug. 12, breaching the previous high of $1.2153 touched on Nov. 24.

Sterling was also 0.6% higher versus the euro EURGBP=D3 at 85.865 pence per euro.

"There is not a great deal happening domestically, it’s a very dollar-focused week, particularly after Powell’s comments yesterday," said Adam Cole, head of FX strategy at RBC Capital Markets.

The dollar fell more than 1.5% to a three-month low against the yen on Thursday after U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell said U.S. rate hikes could be scaled back "as soon as December".

The pound has recovered ground from lows hit in September in the aftermath of then-Prime Minister Liz Truss' mini-budget.

Despite the uptick in recent months, the pound remains 10.3% lower on the year and traders are still focused on Britain's gloomy economic outlook.

Data on Thursday meanwhile showed British manufacturing activity falling for a fourth month in a row in November as businesses faced the weakest overseas demand in 2-1/2 years, leading to job cuts and reduced confidence about the year ahead.

"Our longer term outlook for sterling is still negative and that is driven by the imbalances and the need for capital inflows, and all the reasons that have been there for some time," said Cole.

Inflation in the UK is still running at a four-decade high as households grapple with a cost-of-living crisis. Meanwhile the Bank of England (BoE) has been hiking interest rates since late 2021, tasked with bringing inflation back to its 2% target.

Money markets are fully pricing in a 50-basis-point rate hike at the BoE's Dec. 15 meeting IRPR .



Graphic: World FX rates in 2020 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; editing by Dhara Ranasinghe and
Mark Heinrich

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.