Sterling edges up as focus on Powell speech, euro zone inflation



LONDON, Nov 30 - Sterling rose against the dollar on Wednesday following three days of losses, and headed for its largest monthly gain since 2020, despite Britain's persistently gloomy economic outlook.

At 1028 GMT the pound GBP=D3 was up 0.48% against the dollar at $1.20100. Meanwhile sterling rose 0.25% to a session high versus the euro EURGBP=D3 at 86.23 pence, after data showed euro zone inflation cooled off by more than expected in November, reinforcing the case for a slowdown in European Central Bank rate hikes next month.

The pound touched a three-month high of $1.2153 against the dollar on Nov. 24, having recovered from a trough at the end of September in the aftermath of Liz Truss' mini-budget.

It's risen 4.6% in November, its biggest one-month gain against the dollar since July 2020.

But fears of a lengthy UK recession are still weighing on sentiment, with the pound down 11% this year.

Market players are pondering the Bank of England's (BoE) next move, with the Monetary Policy Committee, the BoE's rate-setting body, expected to increase rates by 50 basis points < IRPR>, with a lesser 25% chance of a 75 basis point hike according to Refinitiv data.

"We're keeping a close eye on the BoE, but soon the focus will shift to the state of the real economy," said Simon Harvey, head of FX analysis at Monex Europe.

The central bank has been hiking rates since late 2021 to try to bring down soaring inflation without damaging the economy too much in the process.

"I think that migration of investors focus to that will start towards the end of the year, leaving upside in the pound rather limited unless there is a substantial improvement in risk conditions."

FX traders remain focused on a speech from Federal Reserve Chair Jerome Powell, due in Washington at 1830 GMT on the economic outlook and the labour market.

"We're primarily looking at how the dollar will trade given Powell this evening. FX markets will likely take the cue of rates," said Harvey.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano;

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.