Sterling gains against softening dollar



*

Graphic: World FX rates in 2020 Link

*

Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link

By Alun John

LONDON, Nov 29 (Reuters) - Sterling gained against the dollar on Tuesday as the safe-haven greenback fell against most currencies as market sentiment improved on hopes that China would ease its strict COVID-19 curbs.

The pound GBP=D3 was last 0.45% higher against the dollar at $1.2014, heading back towards last week's three-month high of $1.2153.

"FX is unbearably correlated with risk assets at the moment and the mood in the market is shifting if not to 'the best of all possible worlds', then not the 'worst of all possible worlds', said Kit Juckes global head of foreign exchange Strategy at Societe Generale.

The British currency in recent weeks has been more responsive to broad shifts in risk sentiment than the European common currency, and the pound also gained a little on the euro which dropped 0.1% to 86.46 pence. EURGBP=D3

Global shares and commodities rallied on Tuesday following a rebound in Chinese stocks and the yuan as investors bet signs of civil discontent could prompt an easing of China's strict COVID-19 curbs and cheered a relaxation of regulations on developer fundraising.

Lower than expected inflation figures from Spain and Germany's most populous province also helped improve the mood.

Juckes also noted there were several psychological levels through which currencies were struggling to trade.

The pound is trying to break past $1.22 the euro $1.05, while euro/sterling has hit around 85.7 pence several times in recent months before rebounding.

Investors in Britain are also keeping an eye on an appearance by Bank of England Governor Andrew Bailey before lawmakers in the House of Lords on the off chance of any shift in rhetoric ahead of the Bank of England meting in two weeks time.
Reporting by Alun John; Editing by Frank Jack Daniel

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.