Sterling on track for worst week since September 2020



(Updates lede, updates prices)

LONDON, Aug 19 (Reuters) - The British pound is set to record its worst weekly loss versus the dollar since September 2020, as investors worried about economic slowdown flock to the U.S safe-haven currency.

By 1225 GMT the pound was down 0.9% against the dollar at $1.183 pence GBP=D3 - its lowest level in a month - while the dollar was on track for its best weekly performance in more than two years.

A surprise uptick in July UK retail sales failed to lift sterling, as soaring British inflation and recession risks continue to dominate traders' minds.

The retail sales data was offset by separate data showing UK consumer sentiment plummeted to a record low in August.

Markets remain focused on data out earlier this week showing inflation at the highest level in 40 years, which ramped up fears of an economic slowdown and increased pressure on the Bank of England (BoE) to bring down prices.

Those concerns are the main factor weighing on sterling this week, according to Simon Harvey head of FX analysis at Monex Europe.

"The clouds are forming and the outlook is definitely becoming a bit gloomier and that’s what’s being reflected in the price, irrespective of the retail sales," said Harvey.

Sterling was also 0.48% weaker versus the euro, trading at 84.950 pence EURGBP=D3 .

"We’ve seen underperformance in gilts, higher pricing of inflation in inflation swaps, more hawkish pricing from the Bank of England expected by money markets, and this has all exacerbated the expected recession that’s on the horizon for the UK."

Money markets are now fully pricing in another 50 basis point rate rise from the central bank next month, according to data from Refinitiv.



Graphic: World FX rates in 2022 Link
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote Link



Reporting by Lucy Raitano; Editing by Kim Coghill and Susan
Fenton

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.