Stocks gain ground, Treasury yields pull back after Powell statement



*

Graphic: Global asset performance Link

*

Graphic: World FX rates Link

By Sinéad Carew and Dhara Ranasinghe

LONDON, Nov 30 (Reuters) - Wall Street equities rose on Wednesday while U.S. Treasury yields pared gains and the dollar lost ground after Federal Reserve Chair Jerome Powell said the central bank could slow the pace of interest rate hikes "as soon as December", even as he cautioned that inflation was still too high.

His words appeared to soothe investors who were fearing a more hawkish statement even as Powell warned that the fight against inflation was far from over and that key questions remain unanswered, including how high rates will ultimately need to rise and for how long.

"The market is taking this glass-half-full, it could've been worse approach. Powell didn't really say anything that new," said Sameer Samana, senior global market strategist at Wells Fargo Investment Institute in Charlotte, North Carolina.

"The path of least resistance since the last inflation number has been higher. There's momentum to the upside in place until something outright stops it," said Samana.

"Policy continues to tighten. People are just not appreciating it," he added, noting that even if the Fed were to pause rate hikes it is still shrinking the balance sheet which he sees as "almost as important if not more important than the level of rates."

The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 210.82 points, or 0.62%, to 34,063.35, the S&P 500 .SPX gained 48.55 points, or 1.23%, to 4,006.18 and the Nasdaq Composite .IXIC added 228.54 points, or 2.08%, to 11,212.32.

MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS gained 1.19%. Emerging market stocks .MSCIEF rose 2.06%.

In Treasuries, Benchmark 10-year notes US10YT=RR were down 3.9 basis points to 3.709%, from 3.748% late on Monday. The 30-year bond US30YT=RR was last down 1.1 basis points to yield 3.7912%, from 3.802%. The 2-year note US2YT=RR was last down 4.5 basis points to yield 4.4277%, from 4.473%.

In currencies, the dollar index =USD fell 0.533%, with the euro EUR= up 0.46% to $1.0374.

The Japanese yen strengthened 0.35% versus the greenback at 138.23 per dollar, while sterling GBP= was last trading at $1.2011, up 0.49% on the day.

Oil prices were rallying on Wednesday on signs of tighter supply, a weaker dollar and optimism about a potential recovery of demand in China.

U.S. crude CLc1 rose 3.04% to $80.58 per barrel and Brent LCOc1 was at $85.41, up 2.87% on the day.



Global FX performance Link
Global asset performance Link
Global markets' November rally Link



Reporting by Sinéad Carew in New York, Dhara Ranasinghe, Marc
Jones and Amanda Cooper in London; additional reporting by Kane
Wu in Hong Kong, editing by Chizu Nomiyama and Elaine
Hardcastle



Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.