Stocks, oil surge as Q4 kicks off



(Updated to reflect U.S. market open)

*

U.S. stocks open higher after sell-off in September

*

Oil surges over 5% on reduced supply outlook

*

Graphic: Global asset performance Link

*

Graphic: World FX rates Link

By Dhara Ranasinghe and Pete Schroeder

LONDON/WASHINGTON, Oct 3 (Reuters) - The final quarter of the year got a boost Monday as U.S. stocks surged in early trading, shaking off a gloomier start in global markets while oil prices jumped over 5%.

Oil prices rocketed upwards after the Organization of the Petroleum Exporting Countries and its allies, a group known as OPEC+, said it would consider reducing output, while sterling rallied after the British government said it would reverse a controversial tax cut that had rocked UK markets.

In early trading, the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 1.27%, the S&P 500 .SPX gained 1.14% and the Nasdaq Composite .IXIC added 0.82%. The early jump came after U.S. stocks posted their worst September in roughly two decades, as sentiment remained frail given worries that aggressive interest rate hikes from the U.S. Federal Reserve and others raise global recession risks.

The MSCI world equity index .MIWD00000PUS , which tracks shares in 45 countries, was last up 0.76%.

European equity markets were a sea of red, with the STOXX 600 index down 0.4%, pulling back from earlier losses of 1.4% .STOXX . Shares in beleaguered Swiss bank Credit Suisse CSGN.S fell around 10% in early trading, reflecting market concern about the group as it finalises a restructuring programme due to be announced on Oct. 27.

News of the British government's tax U-turn didn't appear to lift broader sentiment but probably helps to calm market worries about fiscal excess, said Kallum Pickering, senior economist at Berenberg Bank in London.

"Markets seem to have lowered their expectations for the BoE bank rate while gilt yields have fallen further from their recent highs. Less tight financial conditions may ease the near-term shock on economic performance," said Pickering.

Oil prices rallied on reports what OPEC+ will this week consider cutting output by more than 1 million barrels a day, for its biggest reduction since the pandemic, in a bid to support the market. Brent crude LCOc1 rose more than 5% to almost $90 a barrel and U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 was up over 6%, at over $84 a barrel.

UK RESPITE

Britain's battered pound GBP=D3 was up around 0.4% at $1.12085 and its government bond yields fell, pushing their price up, following the UK policy reversal GB2YT=RR GB10YT=RR .

London's FTSE-100 stock index was down 0.5% .FTSE , falling in line with other markets.

Trade across Asia was generally subdued. South Korea had a national holiday and China entered its "Golden Week" break on Monday. Hong Kong is closed for a public holiday on Tuesday.

Gold was 0.6% firmer at $1,669.20 an ounce XAU= .

The U.S. dollar continued its run upwards. The dollar index .DXY , which tracks the greenback versus a basket of six currencies, rose 0.19%.



Global FX performance Link
Global asset performance Link



Reporting by Dhara Ranasinghe, additional reporting by Sam
Byford in Tokyo; Editing by Hugh Lawson, David Evans and
Jonathan Oatis



Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.