Thai rate hikes to be gradual, weak baht impact small -c.bank chief



*

Sees gradual rate hikes but ready to adjust pace if needed

*

Says recovery intact, to ensure 'smooth takeoff'

*

Weak baht not affecting economy much -c.bank chief

*

Baht not 'unusually weak' but ready to act on excessive moves

By Orathai Sriring and Kitiphong Thaichareon

Sept 29 (Reuters) - Thailand will gradually raise interest rates to bring inflation back to target and ensure a continued recovery, the central bank chief said on Thursday, playing down the impact of a weak baht on the overall economy.

However, the Bank of Thailand (BOT) was ready to adjust the pace of tightening monetary policy and hold an off-cycle meeting if necessary, Sethaput Suthiwartnarueput told reporters.

"If we need to pause, we'll pause. If we need to hike more than 25 bps (basis points), such as 50 bps, we're ready to do it," he said.

But aggressive rate increases were not suitable for Thailand's economy, which is still in recovery, Sethaput said.

Raising rates too fast would disrupt the recovery and "we won't get as smooth a takeoff as we want", he said, adding the BOT did not need to match moves by the U.S. Federal Reserve.

On Wednesday, the BOT raised its key interest rate by a quarter point to 1.00% to curb inflation, and said policy mornalisation should be done in a "gradual and measured manner".

The BOT will review rates on Nov. 30, when most economists expect a quarter point rise.

The BOT sees economic growth of 3.3% this year and 3.8% for 2023. Last year's growth of 1.5% was among the slowest pace in Southeast Asia.

The BOT will use rates to bring inflation to its target range of 1-3%, but had no target level for rates, Sethaput said.

Headline inflation, at a 14-year high of 7.86% in August, is expected to return to target next year, he said, noting the core rate should peak in the fourth quarter of 2022.

The BOT forecast headline inflation of 6.3% this year and 2.6% next year, with the core rate seen at 2.6% and 2.4%, respectively.

Sethaput said a weak baht THB=TH was being driven by dollar strength and was not "unusually weak" and in line with regional peers, but the BOT was ready to act on excessive moves.

Even with the baht trading at a 16-year low, the governor said it had not significantly affected the overall economy.

Capital outflows were not a worry yet and Thailand's external stability remained strong, he said.



Thailand's key economic indicators Thailand's key economic
indicators Link



Reporting by Orathai Sriring, Kitiphong Thaichareon and
Satawasin Staporncharnchai
Editing by Kanupriya Kapoor, Ed Davies

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.