TSX opens flat after US CPI in line with expectations
U.S. CPI in line with expectations
CAE Inc jumps after results
Material sector lower as metal prices fall
Updated at 10:05 am ET
By Nikhil Sharma and Lisa Pauline Mattackal
Aug 14 (Reuters) -Canada's main stock index was little changed on Wednesday, after U.S. inflation data was in line with expectations and did little to change bets on a September interest-rate cut by the Federal Reserve.
At 10:05 a.m. ET, the Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE rose 22.47 points, or 0.04%, to 22,626.49.
A closely watched U.S. inflation data print showed consumer prices rebounded as expected in July, but the trend remained consistent with subsiding inflation.
"We're seeing a slowdown in the economy in the U.S., but not too much. I think these numbers support a soft landing, and that is obviously a positive for Canada as well," said Allan Small, senior investment advisor at Allan Small Financial Group with iA Private Wealth.
However, investors trimmed bets on a larger-than-expected interest-rate cut of 50 basis points, with a more typical reduction of 25 basis points now seen as more likely, according to CME's FedWatch.
"I don't think the information and the data that has come out warrants a 50 basis point cut," Small added.
Investors have grappled with worries about a slowdown in the world's biggest economy, while looking ahead to the start of the Fed's easing cycle. Lower U.S. interest rates typically lead to more demand for riskier assets such as equities.
Energy .SPTTEN and healthcare .GSPTTHC were the biggest sectoral gainers among Canadian stocks. The healthcare sector rose 0.7%, led by a 2.4% rise in Tilray Brand shares TLRY.TO.
Meanwhile, the energy sector gained 0.7% as crude prices edged higher despite easing supply concerns over rising conflict in the Middle East.
The broader materials sector .GSPTTMT led sectoral losses, falling 1.6%, as gold prices XAU= dipped after investors trimmed bets for larger Fed rate cuts. GOL/
Among individual stocks, CAE Inc CAE.TO was the biggest gainer on the index, up 4%, after the company's first-quarter revenue beat estimates.
Franco-Nevada Corp FNV.TO lost 7.3%, after the company reported quarterly adjusted earnings of 75 cents per share for the second quarter, below expectations of 82 cents.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
