Turkish lira slightly weaker after overnight drop
ISTANBUL, June 1 (Reuters) -Turkey's lira was trading slightly weaker early on Thursday, after a sharp drop overnight to a record low of 22.95 against the dollar during low liquidity hours, as markets await President Tayyip Erdogan's announcement of the new cabinet.
The lira TRYTOM=D3 pared its losses overnight, standing at 20.7550 at 0416 GMT. It had briefly touched 22.95, bringing its losses this year to more than 18%, after weakening ahead of and during the parliamentary and presidential elections in May.
The market is now focusing on the announcement of Erdogan's new cabinet. Former economy chief Mehmet Simsek, who is highly regarded by financial markets for his orthodox policy credentials, is almost certain to be included in the cabinet, either as finance minister or as a vice president, four senior officials said.
A key role for Simsek could signal a departure from Erdogan's years-long unorthodox policies, underpinned by interest rate cuts in the face of high inflation, which has led to the lira's persistent decline.
The currency shed 30% in 2022 and 44% in 2021 largely due to Erdogan's unorthodox policies. It lost more than 90% of its value over the past decade, with the economy in the grip of boom-and-bust cycles and bouts of rampant inflation.
Reporting by Ali Kucukgocmen; Editing by Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
