XM tillhandahåller inte tjänster till personer bosatta i USA.

Uganda to curb commercial borrowing to limit debt build-up



<html xmlns="http://www.w3.org/1999/xhtml"><head><title>UPDATE 2-Uganda to curb commercial borrowing to limit debt build-up</title></head><body>

Uganda's debt has risen due to infrastructure spending

Debt service seen eating up 40% of domestic revenue

Finance minister plans to prioritise concessional loans

Moody's downgraded country's sovereign rating last month

Writes through

By Elias Biryabarema

KAMPALA, June 13 (Reuters) -Uganda hopes to limit rising debt by focusing on concessional borrowing and curbing commercial loans next fiscal year, its finance minister said on Thursday, after a credit rating downgrade last month.

The East African country's public debt has been mounting as the government of President Yoweri Museveni splurges on big infrastructure projects, prompting warnings from its central bank.

In May, Moody's lowered Uganda's sovereign rating, citing increasingly constrained financing options.

Finance Minister Matia Kasaija said in a budget speech that total public debt stood at $24.7 billion at the end of last year and was seen rising to $25.7 billion by the end of this month.

Debt service costs excluding domestic debt redemptions were projected to swallow 40.3% of domestic revenue in the fiscal year that starts in July, up from 33.4% in the current year.

Uganda's government says borrowing has been used to drive economic growth, which has been faster than many of its African peers since the COVID-19 pandemic.

The economy was expected to grow between 6.4% and 7% next fiscal year, Kasaija said, spurred by oil and gas activities ahead of planned crude oil production starting in 2025/26.

The budget deficit was projected to rise to 5.7% of gross domestic product (GDP) next fiscal year, up from 4.5% this year.

"Uganda's economy has fully recovered from the various external and internal shocks that impacted performance in the past four years," Kasaija said.

The government plans to spend 72.1 trillion Ugandan shillings ($19.4 billion) next fiscal year.

It will start construction of a $2.2 billion standard gauge railway aimed at cutting the cost of international trade.

Other big projects include the $5 billion East African Crude Oil Pipeline that is being developed to help the country export its oil via Tanzania.

($1 = 3,725.0000 Ugandan shillings)



Reporting by Elias Biryabarema;
Additional reporting by Hereward Holland; Editing by Alex Richardson
Editing by Alexander Winning

</body></html>

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.