U.S. demand for household debt climbed in Q2, New York Fed report shows



By Jonnelle Marte

Aug 3 (Reuters) - U.S. consumers' demand for new debt grew in the second quarter and credit card use rebounded, reversing the trend of declining card use seen earlier in the coronavirus pandemic, according to a report released on Tuesday by the New York Federal Reserve.

Total household debt increased by $313 billion in the second quarter to $14.96 trillion, the New York Fed said in its quarterly report on household debt and credit. Mortgage debt continued to be the biggest driver of that growth, rising by $282 billion to $10.44 trillion by the end of June.

"We have seen a very robust pace of originations over the last four quarters with new extensions of credit for mortgages and auto loans combined with rebounding demand for credit card borrowing," Joelle Scally, administrator of the Center for Microeconomic Data at the New York Fed, said in a statement.

Credit card balances ticked up in the second quarter as consumers boosted spending, increasing by $17 billion after mostly declining since the start of 2020. Despite the increase, credit card balances were still $140 billion below where they were at the end of 2019.

In another sign that consumers' demand for credit is growing, the number of credit inquiries made within the past six months increased by 3.7% to $121 million, reversing the decline that started in the second quarter of 2020.

New extensions of credit for mortgages and auto loans reached record highs in the second quarter, the study found. Auto loan originations, which include both loans and leases, reached $202 billion.

A total of $1.22 trillion in new mortgage debt was originated in the second quarter, including mortgage refinances. Some 71% of those loans went to borrowers with high credit scores, the report found.

A total of $4.58 trillion in mortgage loans were originated over the past four quarters - the equivalent of 44% of total mortgage debt outstanding. Roughly 40% of originations were for home purchases and 60% were for refinances, New York Fed researchers said.

Still, some homeowners continued to struggle with their loans. Just under 2 million mortgages remained in forbearance programs at the end of June, down from 9.3 million earlier in the pandemic, New York Fed researchers said in a blog post Link published on Tuesday.
Reporting by Jonnelle Marte Editing by Paul Simao

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Produkter med hävstång är inte lämpliga för alla. Vänligen se vår Riskinformation.