U.S. dollar share of global FX reserves rises in Q2; euro share slips -IMF data



By Gertrude Chavez-Dreyfuss

NEW YORK, Sept 30 (Reuters) - The U.S. dollar's share of currency reserves reported to the International Monetary Fund rose in the second quarter, with the Federal Reserve in the midst of an aggressive tightening cycle aimed at stamping out uncomfortably high inflation.

The greenback's share of reserves rose to 59.5%, from 58.8% in the first quarter, IMF data showed on Friday.

The euro's share, however, slipped to 19.8% in the second quarter from 20% in the first, declining for three straight quarters.

Global reserves, which are reported in U.S. dollars, are central bank assets held in different currencies used in part to support their liabilities. Central banks sometimes use reserves to help support their respective currencies.

"The new (IMF) figures illustrate the growing demand for the dollar as the Fed embarked on an aggressive tightening cycle which collided with Europe's darkening growth outlook," said Joe Manimbo, senior market analyst, at payments company Convera in Washington.

The dollar index .DXY rose 6.5% in the second quarter after advancing 2.4% in the first quarter, underpinned by the Fed's policy tightening stance. So far in 2022, the greenback has surged 17% against a basket of major currencies, on track for its best yearly percentage gain.

The Fed, which has raised U.S. borrowing costs faster in 2022 than any time since the 1980s, has raised interest rates to a range of 3.0%-3.25%, from 0% in March. U.S. rate futures have priced in on Friday a 59.3% chance of another 75 basis-point rate increase.

In contrast, the euro zone has been hampered by an energy crisis, which has weighed on the euro even though the European Central Bank has been hiking interest rates as well.

In the second quarter, the euro EUR=EBS dropped 5.3% versus the dollar.

The IMF data also showed the Chinese yuan's share of currency reserves edged up to 2.9% in the second quarter from 2.8% in the first three months of the year. In absolute terms, however, central bank holdings of the yuan fell 4.1% to $322.38 billion. The IMF started tracking the yuan's share in 2017.

The yen's share dipped to 5.1% during the period, compared with 5.3% in the first quarter. In dollar terms, yen reserves fell 8.3% to $578.52 billion.

IMF data also showed global reserves slid to $12.036 trillion in the second quarter, from $12.544 trillion in the first quarter. In the fourth quarter of 2021, reserves hit a record $12.92 trillion.
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss; Editing by Alison Williams

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.