Weekly inflow of foreign funds in Russia's govt bonds hits fresh 2021 high



By Andrey Ostroukh

MOSCOW, Aug 3 (Reuters) - The weekly inflow of foreigners' money into Russian OFZ treasury bonds more than doubled last week and reached a fresh 2021 high, the National Settlement Depository said on Tuesday.

Inflows into Russian government bonds gained pace amid expectations that a sharp rate increase by the central bank last month could hasten the end of the monetary tightening cycle.

In the week to July 30, OFZ bonds attracted 95.1 billion roubles ($1.3 billion) of non-residents' funds, up from 46.3 billion roubles a week earlier, the previous 2021 high, the National Settlement Depository data showed.

Foreign demand for OFZ bonds increased in the past weeks after the June 16 meeting between U.S. President Joe Biden and Russian counterpart Vladimir Putin that led to a "visible decline of sanction risks," the central bank said this week.

The central bank's policy was also behind the recent inflows into OFZ bonds that Russia uses to plug holes in the budget.

The Bank of Russia raised its key rate by a hefty 100 basis points to 6.5% on July 23 to rein in inflation and left the door open for more hikes, but the market on average took the bank's statement as a signal that the key rate won't go much higher.

"We see a limited potential for a further monetary tightening and think that the beginning of the monetary easing cycle is likely in 2022," Sinara Investment Bank said in a note.

Possible rate cuts next year together with an expected inflation slowdown, in theory, make investments into OFZ bonds feasible for those who expect their prices to go up and for those who hunt for yields.

Yields on benchmark 10-year OFZs RU10YT=RR , which move inversely with their prices, were at 6.95% on Tuesday, down from 7.27% seen days before July 23 rate hike but up from its lowest level since March of 6.86% touched last week.

Before the July rate hike and Biden-Putin meeting, foreign investors' share in OFZs was on the decline amid sanctions and increased debt issuance designed to fight the coronavirus crisis. ($1 = 73.1300 roubles)
Reporting by Andrey Ostroukh, Editing by William Maclean

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Produkter med hävstång är inte lämpliga för alla. Vänligen se vår Riskinformation.