Wholesale power prices spike in U.S. Northeast as arctic blast arrives
NEW YORK, Feb 3 (Reuters) -Wholesale power prices jumped in the U.S. Northeast, with spot prices for Friday more than tripling in some areas as an incoming arctic blast that threatened record low temperatures kicked up electricity demand.
Prices in ISO New England EL-PK-NPMS-SNL surged by 140% to about $237 per megawatt hour (MWh), while prices in PJM Interconnection EL-PK-PJMW-SNL, the country's largest grid operator, soared by nearly 260% to roughly $145 per MWh.
Looking ahead to Monday, however, when the weather is expected to turn milder, power prices in PJM E-PJWHDAP-IDX were on track to drop around 78% to just $32 per MWh, according to data from the Intercontinental Exchange.
The prices for Friday neared those reached during a late-December polar vortex, which left the grid operators racing to match demand with electric generation to narrowly avoid rotating blackouts. nL1N33Q27T nL1N33X1XJ
Some generators that failed to supply power during last year's winter storm now face penalties totaling about $3 billion under agreements with PJM and nearly $40 million in penalties in connection with ISO New England.
Parts of New England could see all-time low temperatures during the freezing blast expected to last through Sunday, according to the National Weather Service (NWS).
ISO New England said it currently has enough available capacity to meet forecasted demand peaks for the day.
With spot gas prices in New England NG-CG-BS-SNL rising by 437% to $26 per million British thermal units, also their highest since late December, some of the region's power generators have begun to burn oil instead of gas. The share of fuel oil and gas used in New England's power generation mix reached roughly 17% and 20%, respectively, on Friday.
Fuel oil typically makes up around 1% and gas 50% of the power generation fuel mix, which also includes nuclear, coal and renewables like wind and solar. The region's limited access to gas supplies has led it to burn more oil in times of frigid weather.
Reporting by Laila Kearney; additional reporting by Scott DiSavino; Editing by Kirsten Donovan
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
