Yuan ends at 2-month high on firmer guidance, policy support for property sector



(Updates to close)

SHANGHAI, Nov 14 (Reuters) - China's yuan finished domestic trading session at a near two-month high against the dollar on Monday, after the central bank lifted its official guidance fixing by the most since 2005 when Beijing abandoned the currency's decade-old peg against the greenback.

The onshore yuan CNY=CFXS ended at 7.0378 per dollar, the strongest such close since Sept. 20, firming 557 pips or 0.8% from the previous late night close of 7.0935 on Friday.

Its offshore counterpart CNH=D3 followed suit to touch 7.0200 per dollar, its strongest since Oct.5, before settling back to trade at 7.0360 by around 0830 GMT.

The yuan's rally coincides with a broad lift in Chinese market sentiment on official moves to help the embattled property sector and the government's decision to ease some of the country's strict COVID-19 prevention controls.

COVID disruptions and the troubled property sector have long been considered by China observers as the two main drags on the world's second largest economy.

Prior to market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the midpoint rate CNY=PBOC at 7.0899 per dollar, 1,008 pips or 1.42% firmer than the previous fix of 7.1907.

Monday's official midpoint - the strongest since Sept. 27 - was the biggest one-day strengthening since the currency reform in July 2005, when China revalued its currency by 2.1% and revised rules governing the yuan.

Currency traders said the much strengthened midpoint fixing opened upside room for the yuan.

"Investors rushed to cover their short yuan positions," said a trader at a foreign bank.

Ken Cheung, chief Asian FX strategist at Mizuho Bank, said uncertainties around the economic recovery will determine the yuan's direction.

"We will certainly see some improvements in economic data, but the extent is very uncertain," Cheung said.

Separately, some market attention will be shifted to a meeting between the leaders of China and the United States.

Chinese leader Xi Jinping arrived on Monday on the Indonesian island of Bali, where he was due to talks with U.S. President Joe Biden, ahead of a Group of 20 (G20) summit that is expected to be fraught with tension over Russia's invasion of Ukraine.

"The meeting is about maintaining communication and both sides are likely to be cordial at the heads of state level, and no breakthroughs are expected," said Alvin Tan, Asia FX strategist at RBC Capital Markets.
Reporting by Winni Zhou and Brenda Goh Editing by Shri Navaratnam & Simon Cameron-Moore

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.