Yuan rallies on hopes of China COVID policy relief, euro surges



By Harish Sridharan and Joice Alves

Nov 29 (Reuters) - The yuan jumped against the dollar on Tuesday amid hopes of a potential easing in the country's strict pandemic restrictions following an unprecedented episode of unrest.

The euro rose ahead of inflation data due on Wednesday.

China will speed up COVID-19 vaccinations for elderly people, health officials said on Tuesday, aiming to overcome a key stumbling block in efforts to ease unpopular "zero-COVID" curbs.

The offshore yuan CNH=D3 surged 0.9% to 7.1850 a dollar. The onshore yuan CNY=CFXS was up 0.6% at 7.1666 per dollar.

"People are getting quite excited about some sort of reopening," said Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets.

The U.S. dollar =USD , which rallied in the previous session on mounting worries over China's COVID-19 situation, fell 0.4% to 106.19.

The Aussie AUD=D3 , often used as a liquid proxy for the yuan, rose 1.2% to $0.6734. The kiwi NZD=D3 similarly gained 1.3% to $0.6239.

Risk-sensitive sterling GBP=D3 strengthened 0.7% to $1.2043. The Japanese yen JPY=EBS last traded about 0.75% higher at 138.19 per dollar.

Police on Monday stopped and searched people at the sites of weekend protests in Shanghai and Beijing, after crowds there and in other Chinese cities demonstrated against the country's strict zero-COVID policy.

Protests have spread to at least a dozen cities around the world in a show of solidarity.

EURO ZONE INFLATION

The euro EUR=EBS was up 0.4% at $1.0380, not far from a five-month peak of $1.0497 hit on Monday.

European Central Bank President Christine Lagarde said overnight that euro zone inflation had not peaked and it risked turning out even higher than currently expected, hinting at a series of interest rate hikes ahead.

Flash euro zone inflation figures for November are due on Wednesday, with economists polled by Reuters expecting inflation to come in at 10.4% year-on-year.

Ahead of that, figures showed on Monday that Spain's consumer prices in the 12 months to November rose 6.8%, a slower pace than the previous 7.3% figure marked in October. Inflation numbers from Germany are expected later on Tuesday.

"The consensus is for German headline inflation to stabilise at 10.4% and eurozone figures to slow slightly tomorrow," said Francesco Pesole, FX strategist at ING.

"It's difficult to see this significantly altering the ECB's narrative, but an above-consensus print may prompt markets to seriously consider a 75 basis point hike in December".

The greenback remained marginally supported by hawkish Federal Reserve speakers overnight.

St. Louis Fed President James Bullard said the Fed needed to raise interest rates quite a bit further, while New York Fed President John Williams and Richmond Fed President Thomas Barkin echoed similar views.

Comments from Fed Chair Jerome Powell on Wednesday will be watched for new signals on further tightening, with key U.S. jobs data for November due on Friday. The U.S. central bank is widely expected to hike rates by an additional 50 basis points when it meets on Dec. 13-14. FEDWATCH



World FX rates Link



Reporting by Harish Sridharan in Bengaluru and Joice Alves in
London; Editing by William Maclean

Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.

Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.

Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.

Vi använder cookies för att ge dig den bästa upplevelsen på vår webbplats. Läs mer eller ändra dina cookie-inställningar.

Riskvarning: Ditt kapital riskeras. Hävstångsprodukter passar kanske inte alla. Se vår riskinformation.