Daily Market Comment – Dollar edges up, stocks muted in cautious start to week



  • Stocks steady somewhat after Friday’s dip
  • Dollar heads higher after worst week since 2009
  • Oil skids again; Brent hits 17-year low as world economy shuts down

US stock futures attempt to rebound; risk of increased volatility

Wall Street was unable to extend its winning streak to a fourth day on Friday but still managed to post its strongest week since 2009. Stocks had been steadily rising after a big gap lower at the open but went into reverse after the Federal Reserve said it will rein in its daily purchases of Treasuries to $60 billion from April 2, highlighting how jittery markets still are about possible liquidity shortfalls.

However, it was a somewhat calmer picture today, with US and European stock futures inching higher at one point and helping Asian shares to pare some of their losses. Sentiment remains fragile despite a plethora of stimulus being announced by central banks and governments in recent weeks and today’s bullish efforts could be down to month-end and quarter-end flows as investors adjust their portfolio holdings.

But this also raises the prospect of increased volatility in the next couple of days as the combination of dealers having to execute large volumes of trades from their homes may pose operational constraints. And then there is the liquidity concern as the huge flows may generate a fresh dollar squeeze.

Dollar recovers from 2-week low

The possibility of markets being hit by another round of dollar shortages would undoubtedly bring more pain for emerging market and risk-sensitive currencies and there is already evidence of this at the start of the week’s trading. The Mexican peso and South African rand are down 1.7% and 2.2% respectively, while the aussie and kiwi were last trading down by 0.7% and 0.6% respectively, ending last week’s incredible rally.

The euro and the pound were also struggling, with the euro slipping back below the $1.11 level and the pound dropping below $1.24. The declines could be a technical correction after gaining sharply over the past week as central bank action helped ease the dash for cash, with month-end flows amplifying the moves.

However, Europe remains a major concern for investors as the COVID-19 pandemic shows no sign of slowing. Health services across the region are at breaking point, particularly in Italy, Spain, France and the United Kingdom where the death rate has soared in recent days and key government figures in Britain have tested positive for the coronavirus, including the prime minister.

In contrast, the death rate in the United States is relatively low despite the country now being officially the epicentre of the disease as the jump in the number of cases there is mainly due to an increase in the number of tests being carried out.

Investors might therefore see the US as being better placed to recover from the crisis, especially after Congress passed a $2.2 trillion stimulus bill and there is now talk of a fourth virus relief package. The US dollar was last up 0.6% versus a basket of currencies, halting a week-long slide, while against the yen, it climbed back above the 108 level.

The safe havens yen and gold were both struggling on Monday even though risk appetite was scarce.

Oil slumps again as lockdowns are here to stay

Oil prices tumbled on Monday, extending last week’s losses as the prospect of a quick end to the crisis continued to diminish. Many countries have imposed strict lockdowns on their citizens in a bid to contain the spread of the virus and tougher measures could yet be imposed in some places if existing policies don’t work.

The lockdowns look set to last at least until the end of April, with President Trump just announcing that the guidelines on social distancing will be extended to April 30. In the UK, officials have warned that it could be six months before life returns to normal, even as many businesses in China reopen for the first time in weeks.

The timescale of the shutdowns is a major source of uncertainty for businesses and for investors, as until there is some clarity on how long these restrictions will stay in place, there’s unlikely to be a convincing turnaround in market sentiment.

This has left commodities such as oil, which have been hurt the most by the collapse in demand, running for cover. Brent crude plummeted by 7.5% to $23.07 a barrel - the lowest in 17 years – while WTI was down 5.2% to $20.40 a barrel.


ข่าวล่าสุด

Dollar consolidates ahead of US retail sales as rate hike bets stall – Forex News Preview


Bitcoin fluctuates near $30,000 as sell-off eases, but downside risks linger – Cryptocurrency News


Sterling’s focus switches to a crowded schedule, as selling pressures intensify – Forex News Preview


US Open Note – Dollar cools off, euro turns up and gold back to $1,800


Technical Analysis - Gold around 1,800 border, bearish risks linger

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา