Daily Market Comment – Is the Omicron selloff done already?



  • Global markets in a better mood as ‘Omicron’ nerves calm down
  • Riskier currencies, stocks, and oil rebound but not convincingly
  • Spotlight now turns to Fed chief and incoming virus news 
Markets lick wounds

Black Friday discounts hit the financial markets this year too and many shoppers were waiting eagerly. European stock markets lost a stunning 5% on Friday but the sense of panic has subsided already after some reports played down the severity of the new ‘Omicron’ variant. 

The latest reporting suggests that while the new variant may be more transmissible, it hasn’t been very deadly so far in younger people. We won’t really know anything concrete for a couple of weeks, yet markets have taken comfort in the fact that vaccine manufacturers are already lining up to update their products against this strain. 

As such, the dip has been bought once again, although not in a convincing manner. Most assets have only recovered a fraction of their Omicron-related losses, which suggests that money managers are playing some defense here. 

Shaky rebound 

Taking a look across markets, European equity indices are trading higher by 1% today. That is a mere stabilization after last week’s obliteration. Wall Street futures point to a similar rebound today, but US stocks only fell around 2% on Friday, so this is a much more significant rebound and another testament to the global demand for US assets. 

The issue is that as the year draws to a close, fund managers have a greater incentive to safeguard their portfolios from excessive volatility. With the S&P 500 higher by 24% this year, do you protect your yearly performance by slashing risk exposure or take the chance that the Omicron storm will blow over? 

Another problem is that the Fed just doesn’t have much maneuvering room to help markets when inflation is already running above 6% and new global restrictions threaten to inflict more damage on supply chains. Normalization can only be slowed so much if inflation stays scorching hot, so the long-standing assumption that the ‘Fed has our backs’ might not hold anymore. 

In energy markets, oil prices have recovered less than half of their losses even despite speculation that recent events provide OPEC with the perfect cover to slow down production increases. That speaks to the lingering doubts about global demand, especially with travel bans making a comeback. 

Currencies also uneasy

This fragile recovery was also reflected in the FX complex. Commodity currencies like the Australian, Canadian, and New Zealand dollars are all trading higher but without much conviction, as the rebound only accounts for half of their latest losses. 

Echoing this theme, the yen has managed to defend its recent gains, in defiance of the rebound in global yields that is usually a curse for the currency. Safe-haven demand seems to have returned, perhaps as Japanese investors repatriate some cash. The dollar remains undecided, caught between defensive flows and the volatility in yields. 

Inflation data from Germany will top the economic calendar today, after the ECB’s Schnabel suggested that ‘peak inflation’ will likely be reached this month. There’s also a heavy dose of Fed speakers, including Chairman Powell and New York Fed chief Williams at 20:00 GMT ahead of Board Governor Bowman at 22:00 GMT. 

While they are unlikely to drop bombshells, any comments relating to the Omicron variant could be crucial in setting expectations for the December FOMC meeting. 


ข่าวล่าสุด

RBNZ to deliver another double hike, spotlight on OCR projections - Forex News Preview


Week Ahead – A plethora of data, an RBNZ meeting, but focus on Fed minutes


Is China headed for a Lehman-style crisis?


Technical Analysis – Natural gas futures tick higher as bullish forces linger


ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา