Daily Market Comment – Markets turn cautiously positive but growth fears persist



  • Dollar slips as investors pin hopes on US, China growth push despite doubts
  • US futures climb but S&P 500 remains dangerously close to bear market
  • Fed minutes, flash PMIs and RBNZ meeting under the spotlight this week

Trading gets off to a cautiously optimistic start

Worries about high inflation and the worsening growth outlook continued to ebb somewhat on Monday, though risk appetite still lacked concrete drivers even as there was some positive news flow. The turnaround came late last week when China cut the lending rate for mortgages in a bid to boost its flagging housing market, and over the weekend, Shanghai reopened part of its metro system in a further sign that some normality is returning to the city of more than 25 million.

However, the progress in Shanghai is being overshadowed by a fresh outbreak in the capital – Beijing – where cases have jumped to a record level. The virus situation in China is far from being under control, even though authorities have had some success with their zero-Covid strategy.

What’s likely gotten the markets more excited today is confirmation by US President Joe Biden that he will discuss with Treasury Secretary Janet Yellen the possibility of removing certain Trump-era tariffs imposed on China. Biden is currently on a tour of Asia to launch a new Indo-Pacific pact aimed at improving economic cooperation, including fixing supply chain problems.

Whilst investors see the initiative as a step in the right direction, its critics argue it doesn’t go far enough and negotiations have yet to start.

Nevertheless, the encouraging signals by the Biden administration have provided a bit of respite to risk assets and the safe-haven US dollar is approaching three-week lows against a basket of currencies. If Biden goes ahead with reducing tariffs on Chinese imports, that could go some way in lowering inflation in the US. Hence, the US dollar could struggle further still if this amounts to anything.

Stocks extend recovery amid uncertain climate

In equity markets, Asian stocks were mixed today, but European shares were on a much firmer footing as Wall Street futures advanced by about 1%.

The S&P 500 closed flat on Friday but did manage to bounce back from session lows when it briefly entered bear market territory. Despite the last-minute rebound, however, the index logged its seventh straight week of losses.

There’s been little boost from the retreat in Treasury yields to growth stocks as the decline is being led by growth jitters rather than by easing expectations about Fed rate hikes due to inflation peaking.

The Fed will publish the minutes of its May FOMC meeting on Wednesday, but policymakers are unlikely to reveal anything more than what they’ve already been strongly signalling in the past couple of weeks. The Fed looks set to hike rates by 50 basis points twice more, in June and July, but the path after that will be determined by whether or not inflation starts to moderate.

Nonetheless, any surprise views on the inflation picture might stir markets.

Investors will also be paying close attention to the flash PMI readings for May, which will be doing the rounds globally on Tuesday.

Kiwi and aussie lead the gainers ahead of flash PMIs

The battered euro and pound have been enjoying a solid rebound on the back of the softer dollar. But traders will be on the lookout for any warning signs of a recession in the PMI reports, hence, the two currencies remain vulnerable to resuming their slide.

The New Zealand dollar is currently the best performing currency on Monday, gaining about 1.2% versus the greenback in anticipation that the Reserve Bank of New Zealand will raise interest rates by another 50 bps on Wednesday.

The Australian dollar wasn’t far behind, as it climbed above $0.71. Although the risk-on mood is what’s primarily behind the aussie’s rally today, Saturday’s federal election that ended the ruling conservative’s nine-year reign may also be lifting it.

Many investors would have preferred a continuation of the status quo, with the Liberal-National coalition holding onto power, but the Labor Party’s decisive win at least puts them on track to form a majority government, avoiding a hung parliament.


ข่าวล่าสุด

Technical Analysis – AUDUSD shows bullish signals ahead of RBA rate decision


Technical Analysis – EURUSD stays afloat above May’s lows; bias still bearish


Daily Market Comment – Dollar softer after spike as Fed rate hike bets recede further



Technical Analysis – Gold raises a bullish flag, but how strong are the bulls?

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา