Daily Market Comment – Stocks turn more cheery, dollar looks to Powell, US data for direction

  • Hong Kong shares rally, lift Asia and Europe, as China gloom fades
  • But Wall Street and dollar set sights on US retail sales and Powell’s inflation speech
  • Pound gets surprise jobs boost, shrugs off Bailey’s apocalyptic warnings

Easing crackdown worries lift China tech shares

Stocks in Asia were bolstered on Tuesday on signs that Chinese policymakers are having a rethink about how they regulate the digital economy as a government advisory body held consultations with local tech executives. Chinese tech shares have been pummelled over the past year as authorities clamped down on anti-competitive practices and data privacy concerns.

But as the economy struggles in a more challenging environment amid tightening financial conditions abroad and extended lockdowns in China’s major cities, policymakers may now be turning their attention to more supportive measures for the tech industry.

Hopes that today’s meeting will yield positive results for China’s tech giants and signal an easing in the year-long crackdowns buoyed Hong Kong’s Hang Seng index where the majority of Chinese tech stocks are listed. The index is up about 3% today, while a broader gauge of Asia-Pacific shares is set for its third straight day of gains.

In a further boost for the sector, analysts from JPMorgan Chase upgraded their outlook for several Chinese internet stocks.

Stocks perk up as mood brightens

The upbeat tone comes just a day after equity markets came under pressure from dreadful data out of China on Monday as the lockdowns severely curtailed economic activity in April. But the selloff was limited as authorities in Shanghai announced they plan to begin relaxing the restrictions on June 1 following a drop in infections.

Europe also had a mixed start to the week but the rebound is gathering steam on Tuesday, with Wall Street likely to join in this time.

The S&P 500 and Nasdaq Composite slid yesterday, paring some of Friday’s massive gains. But e-mini futures are sharply up today amid the broad risk-on sentiment. Still, Wall Street’s bounce back from last week’s more than one-year lows is not looking too convincing just yet.

Although Treasury yields have pulled back slightly in recent days and Fed rate hike bets are calming down, offering some support to US equities, investors are getting more nervous about the risks of a slowdown.

Today’s retail sales numbers due later at 12:30 GMT are being eyed for clarity on the strength of US consumer spending as the recent surveys haven’t been as positive as the hard data. Furthermore, Walmart will announce its quarterly earnings before the market open, so the two reports could make or break the latest rebound, which is struggling to take off.

Pound soars on robust jobs data as dollar retreats

The improved mood weighed on the US dollar, as its index against a basket of currencies slipped to a near one-week low. The safe-haven yen is also weaker across the board. Investors will be tuning in to Fed Chair Powell later on at 18:00 GMT when he will be speaking about inflation at a Wall Street Journal event in New York. Powell is unlikely to diverge from recent language but any emphasis on the upside risks to inflation could spark some fresh volatility in bond markets and the dollar.

Elsewhere, the pound led the gains, with the aussie and kiwi not too far behind. Sterling jumped towards the $1.25 level, having started the week nearer $1.22, after UK employment rose by more than expected in the three months to March. The jobless rate fell to a 48-year low of 3.7% and total average earnings rose by 7% year-on-year, all pointing to a very tight labour market.

Whilst the positive picture may not last very long given that the cost of living crisis is only just starting, the strong data does suggest that the Bank of England has a lot more room than previously thought on how far it can tighten policy.

Governor Andrew Bailey has taken markets by surprise with his dire warnings about a recession and the impact of higher consumer prices, yesterday describing the food price hikes as “apocalyptic” in a parliamentary hearing. But given how far sterling had slumped in recent weeks, today’s bounce back could be as much a correction as it is about a shift in expectations.


Daily Market Comment – Inflation relief saves stocks, currencies trade quietly

Technical Analysis – EURUSD tests key resistance trendline; bias neutral-to-bearish

Technical Analysis – Gold finds resistance around the 200-day SMA within upward sloping channel

Oil breaks below trendline; just a setback or is this a shift in the outlook?  

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา