US Open Note – Dollar drives on a slippery road as euro fights key resistance

Risk-on weighs on dollar

Reduced appetite for safety kept the dollar pinned on the downside during the European trading hours as the FOMC meeting minutes reiterated late on Wednesday what markets already know about the progressive recovery in the US economy and the Fed’s commitment to keeping policy super accommodative until it sees sustainable growth.

As usual, the minutes also highlighted that any upside inflation pressures this year will likely be transitory and interest rates will not rise before 2024. However, comments from Fed policymakers Evans and Kaplan this week, expressed the need for an earlier rate hike in 2022, revealing an increasing division within the central bank.

Nevertheless, the US Treasury yields continued to trade downbeat today, weighing on the US dollar, which tumbled towards the 109.00 mark against the Japanese yen, violating the key support region around the surface of the broken ascending channel. The sell-off got extra fuel from the US weekly jobless claims which arrived higher at 744k compared to 644k expected.

The S&P 500 futures are currently foreseeing a slightly positive open on Wall Street following the close at fresh record highs yesterday despite Yellen’s calls for a corporate tax hike to 28% and a minimum tax on foreign earnings. In non-yielding metals, gold is set to close slightly above the neckline of its bullish bottom pattern around $1,745/ounce.

Powell’s speech at the virtual IMF seminar could remind investors about the Fed chief's view on the global economy and monetary policy at 16:00 GMT.

ECB meeting minutes shrugged off; euro challenges key resistance levels

Turning to Europe, several countries announced restrictions on the use of AstraZeneca’s vaccines on younger people after medical authorities identified a link with the rare but serious blood clots symptoms, though recommendations were to keep supplying the vaccine. Obviously, the news is discouraging for the European Union and the UK, which rely on the company to fight the pandemic, unlike the US, which has enough supply of Pfizer and Moderna vaccines to meet its needs without invoking AstraZeneca according to Biden’s top medical Adviser Fauci.

Probably Russia’s Sputnik V could get more demand from the European Union as negotiations have already started with Germany, however, authorization is still required from the union's medical authorities.

On the monetary front, minutes from ECB’s March meeting did not bring anything new to the table, revealing that bond purchases under the PEPP program will be conducted at a significantly higher pace in the second quarter and the envelope of 1.85 trillion euros may not be fully used if financial conditions remain favorable and the flow of purchases does not exhaust itself before March 2022. The truth is that the ECB’s bond buying has yet to pick up steam substantially since the March meeting according to the graphics, with some ECB speakers even mentioning the case of reducing the PEPP purchases by the end of Q2 today, which consequently made the minutes look a bit hawkish.

Still, euro/dollar could barely gain on the report as the 200-day SMA appeared a tough obstacle to overcome around 1.1890. Euro/pound was also under pressure near the 50-day SMA at 0.8640 following the notable bullish correction from the low of 0.8490.

European stocks remained in the green territory for another day, with the UK’s FTSE 100 climbing to a 14-month high.


US Open Note – Dollar remains under pressure; euro hits wall at $1.20

Week Ahead – BoC set to taper, ECB unlikely to rock euro

Daily Market Comment – Yields plunge, defy logic, after blowout data, but dollar steadies

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา