US Open Note – Euro cheers on rate hike talk; stocks in the green as well

ECB’s rate hike talk intensifies

It seems the European Central Bank (ECB) is prepping for the new reality of higher interest rates to fight inflation even though geopolitical developments around Ukraine keep clouding the Eurozone’s economic outlook.

ECB’s Spanish Vice President Luis de Guindos endorsed yesterday’s hawkish talk from Latvian ECB governing council member Mārtiņš Kazāks, confidently approving the end of the regular APP bond purchases in July, while stating that from today’s perspective a rate hike in July, September and even during the next months is possible, though a rate hike decision will be subject to data progress and particularly on monitoring inflation expectations and wage growth.

Expectations for a 25 bps rate increase in July and September jumped to 73% according to futures markets, triggering another bullish run in the euro. Euro/dollar flew to a two-week high of 1.0935 before quickly inching back below 1.0900 in the aftermath. Likewise, euro/yen pulled back a bit after almost touching the 140.00 level, while euro/pound surged above its 20- and 50-day simple moving averages (SMA) to 0.8365.

Shorter-term yields climb; Japan’s CPI inflation eyed

The growing hawkish communication within the ECB also helped shorter-term European government bond yields extend their rally to fresh highs, while the longer-term 10-year yields held neutral overall.

On the other hand, Japan’s 10-year equivalent crossed the BoJ limit of 0.25% once again to revisit the 0.26% level ahead of Friday’s CPI inflation readings (00:30 GMT). While forecasts point to higher inflation in March, the pickup may not exceed the central bank’s 2.0% target. Nevertheless, any upside surprises could add more fuel to the yield rally, which is already causing a headache to the BoJ.

Perhaps the battered yen could gain new buying traction in the aftermath. Any upside movements, however, could be more sustainable if dollar/yen slumps below 127.30 – 127.00.

US jobless claims reflect tight labor market

Applications for US unemployment benefits fell slightly to 184k last week, more or less as expected. That is still a level that reflects an exceptionally tight labor market. Continuing claims dropped to the lowest since 1970, but the dollar did not react.

A disappointing Philly Fed business survey in April could not move the greenback either. The survey missed expectations, indicating rising prices and slowing new orders. Encouragingly though, employment, delivery times, and supply chain issues seem to improve.

Central bankers speak

During Friday's early European trading hours, investors will be eagerly waiting for the Eurozone's flash PMI figures to get fresh direction on the common currency, though Lagarde’s speech before the virtual International Monetary Fund Debate on the Global Economy at 17:00 GMT today will also be under the spotlight.

Fed chief Jerome Powell will be addressing the event at the same time, while Bank of England chairman Andrew Bailey will be commenting a few minutes earlier at 16:30 GMT, but probably his appearance will do little to boost pound/dollar above the 20-day SMA at 1.3070.

The French election on Sunday could bode well for the euro if President Macron, who came out on top against his rival far-right Marie Le pen during a TV debate on Wednesday, wins another term.

Wall Street set for a bullish open; commodities stable

Turning to stock markets, European indices enjoy another green day, with real estate, consumer cyclicals and industrial shares driving the pan-European STOXX 600 higher. Wall Street could follow suit when markets open according to US futures. It would be interesting to see if the Nasdaq 100 can clear resistance around its 50-day SMA at $14,210. The S&P 500 is also capped by its SMAs at $4,500, while Dow Jones is testing March’s ceiling of $35,377.

Meanwhile in commodities, crude oil futures are pushing higher to regain lost ground, but upside pressures remain muted compared to last week’s increases. Hence, the oil-dependent loonie is struggling to renew its inflation rally below 1.2470 per US dollar.

Gold has been on the sidelines, building floor around $1,945/ounce following the pullback from $1,998 on Tuesday.


Technical Analysis – Alibaba stock edges higher, eyeing its 200-SMA

Dominant US dollar turns to another round of data – Forex News Preview

Bitcoin exhibits weakness but holds above the 20,000 mark – Cryptocurrency News

Technical Analysis – GBPUSD in wait-and-see mode within downtrend

Daily Market Comment – Oil prices edge higher on capacity concerns, yen retreats

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา