US Open Note – Stocks go downhill as omicron bears bite; dollar, euro resilient

Omicron plays with investors’ nerves as stimulus vanishes

Stock markets were in a sea of red during mid-European trading hours as omicron concerns and tighter curbs in Europe reminded investors that the pandemic is far from over and Covid could still swamp global demand after two years of limbo.

The pan-European STOXX 600 and the British FTSE 100 index followed their Asian counterparts deeply lower, with energy shares, basic materials, and consumer cyclicals driving the bulk of losses, plunging by 2-3%. Wall street is currently joining the bearish camp, with the S&P 500, Nasdaq 100, and Dow Jones retreating by more than 1.0%.

With major central banks setting the roadmap for a tighter monetary policy in order to put inflation on a leash and governments showing no interest to open their liquidity taps once again, the year ahead could be challenging for businesses, especially if supply constraints persist and vaccines’ efficacy diminishes.

Even Biden’s build back better $2 trillion package is in question now as Senator Joe Manchin pulled his support for the bill on Sunday after months of drafting and revising. The legislation promises to subsidize childcare costs, lower prescription-drug costs, and provide tax discounts for carbon emission reductions, but Manchin’s objection could imperil Democrats’ efforts to bring together their thin congressional majority.

That said, stock markets have proved to be quite resilient against lockdowns, quickly resuming their record rally despite the shard declines. Hence, as stock indices tank, investors may look to buy the dips once again.

Risk-sensitive currencies tumble to recent lows; US dollar, euro find some footing

In the FX space, the cautious mood brought some damage to risk-sensitive currencies such as the antipodeans and the commodity-dependent loonie. Likewise, the pound could not sustain the Bank of England’s rate hike boost, drifting lower to test its 2021 bottom of 1.3160 against the US dollar as Boris Johnson is expected to say that all possible restrictions will remain on the table when the Cabinet gathers today at 14:00 GMT.

On the other hand, the emerging containment measures in several European countries did not scare the euro much. Euro/pound shined brightly, rising as high as 0.8544 before easing a bit. Euro/yen and euro/dollar rebounded to a smaller extent following Friday’s tumble after the German Finance Minister provided assurances that social activity should remain and hard lockdowns should be avoided.

Meanwhile in the US, the rising omicron infections in New York are not threatening any lockdowns yet, but the bond market, which is considered a shelter for funds during times of market turbulence, could still attract some demand, sending the 10-year Treasury yield closer to its recent lows.

While falling yields tend to negatively affect the US dollar, the greenback managed to hold afloat against a basket of major currencies this time. Dollar/yen stood flat around 113.53, while the battered loonie, which got punched from melting oil prices, helped the dollar to crawl up to last week’s high of 1.2935.

Noteworthy is also the dollar’s rally against the Turkish lira, which extended its record rally to uncharted waters, peaking at 17.83 today as inflation continues to run wild in Turkey.

Gold keeps stubbornly testing the $1,800/oz resistance after its quick bounce from a two-month low.

RBA meeting minutes next on the calendar

The calendar will be light of key data releases in the coming sessions. Therefore, developments around the omicron variant and lockdown announcements could be the only market moving factors just before the holiday season starts.

Minutes from the RBA’s December policy meeting will be the only highlight in central bank events early on Tuesday at 00:30 GMT, with traders looking for a more detailed reasoning behind its upbeat economic prospects.

Aussie/dollar was last seen marginally lower at 0.7115 after a flash drop to 0.7080.


Stocks gain on dovish FOMC minutes, year-end rally in focus – Stock Market News

Week Ahead – Decisive week for the dollar as PCE inflation and NFP reports coming up

Daily Market Comment – Dollar stays weak, ECB minutes reveal inflation fears

Technical Analysis – GBPJPY maintains weak bias in near-term; broader trend is bullish

Technical Analysis – USDCAD retreats as latest recovery fades

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา