US Open Note – US data enhance dollar as NATO summit begins

NATO summit could set the next phase in geopolitical crisis

World leaders are attending a series of summits in Brussels on Thursday, as NATO, the G7 and European Union hold crisis talks over Ukraine. US President Joe Biden will take part in all three meetings amid a backdrop of destruction in Ukraine, frozen global business transactions, and rising energy and fertilizer prices.

The ongoing Ukrainian geopolitical crisis is already developing into another inflation nightmare thanks to the sanctions war, and although central banks are rushing to limit the damage through higher interest rates, Western economies will probably unleash another package of penalties against Russia. That would not surprise investors – sources have already unveiled that Joe Biden is planning to sanction 300 Russian parliament members. However, what is still unknown is whether the European Union is thinking of slapping any embargos on Russia’s lucrative energy sector.

The US could enhance European energy and food security, but that may not be enough to offset the dependence on Russian gas sources, at least not in the short term. Besides, such a retaliation from the EU could put the block in a recession, while in the least case, imposing a no-fly zone as repeatedly demanded by Ukraine’s president could lead to a direct military conflict with Russia. Nevertheless, it would be interesting to see what the next phase in the geopolitical crisis will be following the NATO meeting. Also, whether China’s neutral stance will change is another key question.

European bond sell-off resumes; gold moves higher

Looking at safe-haven assets, the bond sell-off resumed in Europe as inflation continued to heat in the region in March according to the flash Markit PMI figures, with the German 10-year yield marking a higher high at 0.55% after some consolidation yesterday. Futures markets are now providing a higher 50% probability for a 10bps rate hike by the ECB as soon as in July 2022.

Gold stretched yesterday's rebound above the restrictive 20-day simple moving average (SMA) to $1,959/ounce, as US Treasury yields remained stable slightly below their weekly highs.

US data beat expectations

US flash Markit PMI figures arrived firmer-than-expected and comfortably above February’s prints, suggesting the business sector in America is in good shape despite record increases in production costs. The manufacturing PMI came in at 58.5 and the services equivalent jumped to 58.9, the highest since July and October, respectively. The rate of hiring was the strongest since April, endorsing the Fed’s March rate hike decision.

Meanwhile, initial jobless claims for the week ending March 19 dropped to 187k, reaching the lowest since 1969. On the one hand, that is not necessarily positive for the Fed at the moment as a tightening labor market could prompt higher wages, adding more fuel to the already boiling inflation. On the other hand, that is another sign of a resilient economy.

The upbeat data enhanced the unstoppable rally in dollar/yen, sending the pair to a fresh six-year high of 121.96. Fed policymakers such as Kashkari, Evans, and Waller attempted to promote a careful approach to faster rate hikes, with the former questioning the need for more than seven rate increases this year, though the comments did not cause any negative impact on the greenback.

EU and UK PMI data also surprised to the upside earlier in the day, adding some footing under the euro and the pound, though compared to the previous month, the stats were weaker but still robust.

Euro/dollar traded softly lower at the time of writing, building its base around 1.0958. Pound/dollar inched back below the 1.3200 level but managed to set a foothold around the 20-day SMA and the 1.3163 barrier once again. Euro/yen and pound/yen, however, maintain their bullish mode for the third straight week.

Stocks mixed

In equity markets, the pan-European STOXX 600 is set to close mildly lower on the back of falling real estate and industrial shares. On the other hand, rising basic material and utility equities helped the S&P 500 open on the positive side. The Nasdaq 100 and Dow Jones are also having an encouraging start to the day, though gains are still limited for now.



Eurozone CPI inflation likely to roar again – Forex News Preview

Technical Analysis – USDJPY aims for an uptrend resumption; caution detected

Technical Analysis – EURAUD remains below 200-day SMA and within ascending channel

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา