Will BMW emerge stronger from the ongoing supply challenges? – Stock Market News



BMW will unveil its earnings results for the third quarter on Wednesday before the market opens. The German luxury carmaker is expected to record a slight decrease in year-over-year revenue as the increasing chip shortages are hampering output. However, despite the uncertainty, BMW and the German automobile sector have been standout performers against the broader market. The company’s share price has appreciated by 22% since the beginning of the year, compared to the 14% increase of the DAX index. This outperformance can be attributed to the extremely low valuations of the auto sector after the coronavirus outbreak.

Chip shortages hurt car sales

Based on data from the auto industry association, German car output is currently 35% below 2019 levels. This is attributed to the semiconductor scarcity, which has intensified during the past few months weighing on BMW sales. Although the company has not been affected as heavily as some of its peers because of its strong relationship with suppliers, BMW expects to produce 70,000 to 90,000 fewer units than it could have for the 2021 fiscal year.

Besides the semiconductor bottleneck, the ongoing surge in raw material prices is posing another threat for car makers. BMW has up to now mitigated the risk of raw material price fluctuations by concluding long-term supply agreements and holding €1bn worth of derivative contracts. However, as the company tries to find ways around those roadblocks, a new supply chain challenge is emerging from the rapidly depleting supplies of magnesium combined with its limited output from China.

Looking beyond the ongoing challenges

BMW is currently developing its sixth generation electric driving, anticipated to come around 2025 and significantly increase driving range and energy intensity, while reducing costs. The company has also a strong foothold in hydrogen-powered cars, giving it a diversification advantage over its competitors, which are solely focused on electric cars.

In addition, the company has recently backed the electric vehicle (EV) start-up ONE, which is developing an advanced electric battery that could double the current electric vehicle range. Investment in another start-up, Lilac, which aims to develop a faster and cheaper way of extracting lithium, could boost the material’s global production amid growing demand from the EV market.

High car prices cushion lost production

According to Refinitiv estimates, analysts are targeting €25.86 billion revenue and €3.5 in earnings per share (EPS) for the third quarter, marking a -1.62% and 29.11% year-over-year growth, respectively. Moreover, BMW lifted the target range for its EBIT margin expectations on its automaking segment in September to 9.5% to 10%, and boosted its forecast range on Return on Equity (RoE) for its financial services segment to 20% to 23% for the 2021 fiscal year.

This upside surprise resulted from continued positive pricing effects for both new and pre-owned vehicles, outweighing the worsening semiconductor shortage that is hampering output. However, in the long-term, as costs surge, supply chains remain vulnerable and spending towards the electric revolution is intensified, profit margins are expected to get squeezed. Therefore, the key driver of the stock ahead of the third quarter earnings release could be a comment from management on how BMW has navigated through those challenges.

How the earnings could impact BMW stock?

BMW stock has rallied by almost 22% in 2021, with further gains on the table should the company witness positive earnings surprises. Better-than-expected results could push the price above its 89.10 resistance level. Overcoming this barrier, the price could test its 3½-year high of 96.39 recorded on June 6, 2021.

To the downside, should the results come out worse-than-expected, the bears might send the price towards the congested region where the 83.30 support and the 50- and 200-day simple moving averages (SMA) are located. Moving below that region, the price might seek immediate support at the 76.55 barrier before testing the strong 68.2 level.

Analysts remain bullish on BMW

From a valuation perspective, BMW has a low forward price to earnings ratio of 6.2, which denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings. Also, the company’s forward price to cash flow ratio is currently at 3.4, which shows that an investor must pay 3.4 dollars for each additional dollar of cash flows generated by BMW.

The German luxury carmaker appears to have a lower valuation than most of its peers from a price to earnings perspective. This, together with the company’s low price to cash flow ratio, are making  the stock look like an attractive buy. Therefore, analysts remain bullish on BMW long-term prospects, maintaining a ‘Buy’ recommendation for the carmaker and setting a median target price of €103.65.

ข่าวล่าสุด

Dollar consolidates ahead of US retail sales as rate hike bets stall – Forex News Preview


Bitcoin fluctuates near $30,000 as sell-off eases, but downside risks linger – Cryptocurrency News


Sterling’s focus switches to a crowded schedule, as selling pressures intensify – Forex News Preview


US Open Note – Dollar cools off, euro turns up and gold back to $1,800


Technical Analysis - Gold around 1,800 border, bearish risks linger

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา