Canada’s inflation to approach 4%, reinforce BoC October taper – Forex News Preview

The Canadian dollar is close to erasing its yearly gains even though the Bank of Canada is ahead of other central banks in terms of withdrawing pandemic-era stimulus. Expectations of tapering appear to have been fully priced in, so investors are seeking fresh incentives to turn bullish on the loonie again. Hotter-than-anticipated inflation might be one such incentive. The latest readings on the consumer price index (CPI) are out on Wednesday at 12:30 GMT.

Some unforeseen headwinds

Canada’s economy unexpectedly contracted in the second quarter as the damage from the spring lockdowns was far greater than what was projected by most, including the BoC. Although the recovery has gotten back on track during the third quarter and Canada’s very high vaccine uptake is keeping a lid on the Delta wave, the fact that the economic slack is now larger than previously thought and uncertainty surrounding the outlook has increased considerably, investors see little chance of the Bank of Canada accelerating its normalization timeline.

Back in April, the BoC predicted that the pandemic-induced slack in the economy would be absorbed in the second half of 2022, fuelling speculation of an end-of-year rate hike. But given the somewhat gloomier picture about the global economy in recent months, it seems likely that even if the BoC’s normalization path isn’t derailed, the end of 2022 is the earliest that policymakers will be able to raise interest rates.

Loonie has been underperforming

This may be what’s taken the wind out of the loonie’s sales lately as the other commodity dollars such as the aussie and kiwi have made a much more impressive rebound against the US dollar after the Fed taper fever died down in mid-to-late August. The BoC was only mildly worried about the elevated downside risks at its September meeting, but investors have nevertheless appeared to have pared back expectations of hawkish surprises going forward.

CPI to hit close to 4% in August

However, with inflation in Canada simmering almost as hot as in south of the border, it’s almost certain that there will be one more round of tapering by year end. Canada’s headline CPI rate jumped to a decade-high of 3.7% year-on-year in July. It is forecast to rise further in August, to 3.9%, well above the BoC’s upper target range of 3%. The month-on-month rate, however, is forecast to ease to 0.1% from 0.6%, which could be a sign that some of the transitory factors pushing up prices are fading.

Traders will also be keeping an eye on the Bank of Canada’s three core measures of inflation: CPI Common, CPI Median and CPI Trim. The Median and Trim readings have picked up substantially lately, adding to policymakers’ urgency in wanting to scale back their bond purchases. A further uptick in these measures in August would underscore the need for the BoC to reduce its weekly purchases by another C$1 billion in October.

Loonie needs more than CPI boost to regain front foot

If the CPI data do not disappoint or even exceed expectations, the loonie might firm a little against the greenback. Dollar/loonie could slide back towards its 50- and 200-day moving averages to make a fresh attempt to break below the 1.2475 support region. Below that, the 1.23 mark would be the next critical level for the loonie bulls, though this would be a much more challenging barrier and may be difficult to overcome unless the Fed lays out a dovish taper path of its own.

However, if the CPI numbers are weaker-than-expected, dollar/loonie could climb towards the 1.28 level initially, before having another go at the August peak of 1.2948.


Week Ahead – Inflation, supply chain fears to persist as China GDP, flash PMIs eyed

Could retail sales increase pressure on the US dollar? – Forex News Preview

US CPI and Fed minutes to reinforce Fed taper expectations after soft NFP – Forex News Preview

UK jobs and GDP data unlikely to relieve pound’s woes as UK risks grow – Forex News Preview

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา