Canadian GDP in the spotlight - Forex News Preview



Economic growth data from Canada will hit the markets at 12:30 GMT Tuesday. The numbers will tell us how the economy performed coming out of the spring lockdowns. As for the loonie, the big picture seems bright as the Bank of Canada continues its taper mission, although a lot will depend on oil prices and the upcoming election. 

Vaccination overdrive

When Canada does vaccinations, it does them right. The nation started out slow but it still managed to overtake every major country to become the leader in the vaccination race. Coupled with tremendous government spending and a sharp comeback in oil prices, this has allowed the economy to stage a phenomenal recovery. 

So phenomenal that the Bank of Canada has already started to slash its asset purchases. In fact, the BoC’s own forecasts suggest that interest rates will be raised ‘sometime in the second half of 2022’

That said, all this optimism is unlikely to be reflected in the upcoming data. The numbers capture the second quarter, a period when the economy was mostly shut down. Restrictions started to be rolled back in June, so this data will be heavily distorted. 

The economy is forecast to have grown by an annualized rate of 2.5% in the second quarter, with a sharp recovery in June more than offsetting contractions during both April and May. Nevertheless, markets will likely see this particular dataset as being outdated. 

Loonie

Turning to the Canadian dollar, the outlook seems positive. The economy is strong, the BoC is ahead of almost every major central bank right now in the normalization game, and some benefits from the supermassive US spending packages could spill over across the border. 

Of course, the loonie isn’t driven only by economic fundamentals. In recent weeks, it has been entirely at the hands of oil prices and stock market movements. It’s a commodity-linked currency after all, so risk sentiment in the markets is one of the most crucial variables. 

Beyond the economy and risk appetite, the other element that could shake the loonie is the federal election that’s scheduled for September 20. Prime Minister Trudeau is looking to strengthen his grip on power by capitalizing on the nation’s vaccination success. Opinion polls currently show Trudeau’s Liberals being neck-and-neck with the Conservatives. 

Carry trade

Election uncertainty might keep the loonie in check for now, but ultimately, the revival of carry trades could help the currency gain momentum. A carry trade is when investors borrow in a low-yielding currency to invest that money in higher-yielding currencies abroad and bank a profit on the difference. 

With the BoC preparing to raise rates but other major players like the European Central Bank and the Bank of Japan not following suit, interest rate differentials could begin to widen in the loonie’s benefit, allowing it to outshine the euro and yen over time. 

Taking a technical look at loonie/yen, initial resistance to any advances could come from the 87.50 zone. If violated, the next target for the bulls would be the 50-day moving average (MA) currently around 87.90, ahead of the 88.45 region. 

If the bears retake control and manage to pierce back below 86.55, the 200-day MA could provide some support ahead of the 85.40 area. 

Finally, note that there’s also an OPEC+ meeting scheduled for Wednesday, which could rattle oil prices and by extension the loonie as well. 

ข่าวล่าสุด


Could Australian CPI inflation shake the aussie? – Forex News Preview


Greenback firms up again ahead of GDP and inflation data – Forex News Preview


ECB could play some defense – Forex News Preview


Bank of Canada meeting: tapering and rate hike timeline on the agenda – Forex News Preview

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา