Could retail sales increase pressure on the US dollar? – Forex News Preview



September’s US retail sales will shed some light on how household spending is responding to the global inflationary situation on Friday at 12:30 GMT. Forecasts suggest a rapid slowdown from August readings, with the dollar likely giving up some ground in the aftermath if downside pressures prove more severe, signalling a fading economic recovery. 

Eyes on consumption as inflation soars

As disrupted supply chains raise the odds for persistent inflation worldwide, it would be interesting to see how household spending is reacting after two years of massive fiscal and monetary support. Consumption accounts for around two-thirds of US GDP and any signs of fatigue in the biggest economy in the world can easily dampen investors’ sentiment, consequently sending some negative shockwaves to the dollar.

Undoubtedly, households have changed their spending habits to avoid infection from the dangerous delta strain, cancelling travel plans and limiting visits to bars and restaurants. However, with schools and universities reopening, purchases in groceries and merchandise stores accelerated in August, pushing retail sales back to the expansion area and defying expectations of another moderate contraction.

Retail sales could falter in September

On Friday investors will check whether the pickup in August readings was a temporary relief or a broader sign that US consumers are resilient to pandemic jitters. But considering soaring energy costs, the coming releases could bring some caution back into play, especially if the winter months prove chillier than normal and companies pass on rising input costs to consumers.

Indeed, retail sales for September are expected to decline by 0.2% m/m after a 0.7% boost in the previous month, while the exclusion of autos, which face limited production, and hence reduced sales due to the shortage of semiconductors, could elevate the measure to 0.5% m/m, but still leave it well below the August mark of 1.8%.

Bond tapering on the way

Following disappointing growth in nonfarm payrolls in the same month and discoursing PMI business stats, a steeper-than-expected pullback in retail sales could amplify concerns of a slowing economic recovery in the US, likely putting Fed policymakers back in a dilemma about whether it is the right time to start cutting stimulus.

On the one hand, CPI inflation continues to call for a tighter monetary policy. The headline gauge ticked back up to a decade high of 5.4% y/y in September from 5.3% previously, and the core measure, which excludes energy and food items, remained elevated at 4.0%.

Actually, the FOMC meeting minutes flagged on Wednesday that a cut in bond purchases is a done deal, with policymakers recommending a $15bln reduction per month starting in mid-November or mid-December. Therefore, the Fed may not go back on its words even if retail sales drop faster-than-expected this week.

Still, any sign that consumers' confidence is faltering could see policymakers having second thoughts about rate hikes, unless wage growth starts to catch up with inflation and the unemployment rate signals full employment conditions as the Fed desires.

EUR/USD

Nevertheless, worse-than-expected retail sales may not bode well for the US dollar but could help the euro crawl above the 20-day simple moving average (SMA) and towards the 1.1663 barrier.

Otherwise, an upside surprise in the data would brighten the prospects for the US economy, and add some support under the greenback, pressing euro/dollar closer to its recent low of 1.1522.


ข่าวล่าสุด

US nonfarm payrolls take center stage after Powell’s hawkishness – Forex News Preview


Australian Q3 GDP growth to falter but will the bears dance to the beat? – Forex News Preview



Eurozone's inflation spiral to continue but will the euro capitalize? – Forex News Preview


Week Ahead – NFP report could keep the dollar rally going

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา