Dollar might shrug off US CPI and retail sales data as markets lock in November taper – Forex News Preview

With an end-of-year taper timeline fast becoming the market consensus, US inflation data on Tuesday and retail sales figures on Thursday, both due at 12:30 GMT, might not create the usual waves. Nevertheless, the annual rise in the consumer price index is expected to have eased in August and retail sales probably fell, which would reinforce the Fed’s go-slow approach, potentially hurting the US dollar if there are no upside surprises.

Is the inflation surge easing?

Inflation in America stood at a 13-year high in July according to the CPI measure, unchanged from the previous month, as supply constraints and pent-up demand continued to exert upward pressure on a broad range of prices. Those pressures might be easing, however, as the month-on-month rate is forecast to decelerate for the second straight month from 0.5% to 0.4% in August. That should bring the 12-month rate down a notch to 5.3%. Although this would still be well above the Fed’s 2% target, it would add credence to the view that the current surge is temporary.

There was already some evidence of this in July when inflation for some items that had been a major contributor to the jump in CPI, such as used cars, cooled off significantly. However, inflation in other areas like housing costs and rent have only recently started to take off and could accelerate rapidly due to soaring demand and housing shortages, not to mention the end of the eviction ban and rent freeze.

Even if some of the predicted spikes in consumer prices don’t materialize quite so strongly, it’s looking increasingly likely that a lot of the upward drivers will persist for some time, especially on the supply side, and inflation won’t fall as fast as policymakers would like. For this reason, the Fed will probably not delay a decision to trim its asset purchases beyond the end of this year even as some signs of slowing growth are emerging.

Falling consumption a worry

Thursday’s retail sales data could be another such sign. Retail sales are forecast to have declined by 1.0% m/m in August. Coming on the back of the 1.1% drop in July, this would paint a worrying trend for consumption, though the closely watched control group measure is expected to drop by just 0.1%.

The Delta variant is proving to be a much bigger bump in the road than anyone anticipated. Consumer confidence is falling, many firms have delayed a full return to the office and some airlines have already lowered their earnings guidance for the third quarter. Should more companies begin to downgrade their profit expectations, that could sound the alarm bells for Wall Street.

Has the Fed trapped itself into a taper corner?

But as far as the Fed’s taper timeline is concerned, policymakers are unlikely to get too concerned about weakening growth just yet and they appear to have set themselves on a course to flag a tapering decision for November at their upcoming meeting on September 21-22. Hence, any positive surprises in this week’s data would likely underscore tapering expectations, bolstering the dollar.

The greenback is extending its post-NFP gains, particularly against the euro, which just slid below its 50-day moving average (MA). If euro/dollar continues to decline, there could be some support for the pair around $1.1750. However, breaching this level would pave the way for a revisit of the 9½-month low of $1.1662 from August 20.

On the other hand, a big miss in either the CPI or retail sales reports could knock the dollar back, helping the euro to claw back above its 50-day MA and climb towards the 61.8% Fibonacci retracement of the March-May uptrend at $1.1823, which lies slightly above the September top.

A Delta storm might be brewing

Beyond the upcoming releases, there’s a growing risk that US data over the next few weeks will disappoint just as the Fed is preparing to scale back its massive asset purchases. At this point, it may be too early to get enough of a read on how much of an impact the Delta outbreak is having on the US economy. But if the Fed ploughs ahead regardless, the recent patch of unusually low market volatility might come to an end.


Week Ahead – Inflation, supply chain fears to persist as China GDP, flash PMIs eyed

Could retail sales increase pressure on the US dollar? – Forex News Preview

US CPI and Fed minutes to reinforce Fed taper expectations after soft NFP – Forex News Preview

UK jobs and GDP data unlikely to relieve pound’s woes as UK risks grow – Forex News Preview

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา