RBA meeting: No right choices for the aussie - Forex News Preview



The Reserve Bank of Australia (RBA) will conclude its latest meeting at 04:30 GMT Tuesday. Markets are split on whether the central bank will stick to its taper plans or whether it will reverse that decision as lockdowns continue. The risks surrounding the aussie from this meeting seem tilted to the downside, as even a decision to push ahead with tapering might be seen as a policy mistake. 

Dodging a recession

The past couple of months have been tough for the Australian economy, which has been grappling with strict lockdowns to control the Delta outbreak. This will inevitably hit economic activity in the third quarter, something already evident in PMI business surveys that cratered. 

On the bright side, the economy was quite strong heading into this weakness, with the unemployment rate falling substantially and GDP data for the second quarter showing solid growth. That diminishes the risk of a technical recession, which is defined as two consecutive quarters of negative growth. Of course, this assumes things will turn around in the final quarter. 

That’s debatable. The government has stressed it wants to see the nation’s vaccination rate hit 70 - 80% before relaxing any restrictions. While vaccinations have been accelerating lately, that’s a difficult target to hit. Most of Europe is still around 70% while America is even lower, despite starting much earlier. 

RBA reversal? 

When the RBA last met in early August, it decided to stick to its plan to reduce asset purchases despite the lockdowns. The logic was that previous shutdowns didn’t hit the economy that hard and if things worsened further, policymakers could always change their mind. 

There is no doubt things have worsened and the economy looks set to take a much bigger hit than previously anticipated. To make matters worse, iron ore prices continue to fall and China is also slowing down. This is crucial since iron ore is one of Australia’s biggest exports and China is the nation’s biggest customer for that. 

So what will the RBA do this time? Admittedly, the most prudent approach would be to pause the normalization plans for now. It made sense to reduce stimulus a few months ago, but not anymore. Pushing ahead with those plans would save the RBA some face, but it would be a very questionable move from a risk management perspective as it could exacerbate the ongoing economic hit. 

Market reaction 

As for the aussie, it is difficult to envision a scenario where the currency rallies powerfully after this meeting. Either the RBA will pause its tapering plans, sending a dovish signal that hits the aussie, or it will push ahead with normalization regardless of the worsening outlook. That may be seen as a policy mistake and therefore limit any upside in the currency. 

Another middle-of-the-road solution would be for the central bank to reduce its asset purchases, but signal that it won’t cut them again for a while, at least until the economy is out of the woods. That’s a relatively neutral outcome for the FX market. 

Turning to the technical picture, aussie/dollar has staged a strong comeback over the past couple of weeks, capitalizing on a softer US dollar as well. If the bulls remain in control, the next target may be the 0.7530 region. 

On the flipside, if the RBA backpedals on its taper ambitions, the pair could edge back below the 0.7415 zone. If so, the focus would then turn towards the 50-day moving average, currently at 0.7374. 

ข่าวล่าสุด

Pound rally eases ahead of UK CPI and PMI data as BoE again flags rate hike – Forex News Preview



Week Ahead – Inflation, supply chain fears to persist as China GDP, flash PMIs eyed


Could retail sales increase pressure on the US dollar? – Forex News Preview


ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา