Daily Market Comment – Dollar starts Fed week on front foot; stocks hit by Evergrande fallout

  • Dollar climbs to 4-week high amid Fed taper expectations and Evergrande contagion fears
  • Global stock markets tumble as Evergrande stock crashes again, default risk grows
  • All eyes on Fed in busy week for central banks; hawkish BoE bets can’t rescue sliding pound
  • Loonie slips ahead of Canada’s election outcome

China jitters hit sentiment as stocks skid, dollar gains

Fears of global contagion from the worsening crisis in China’s property sector continued to weigh heavily on sentiment at the start of trading on Monday as markets panicked about the possibility of Evergrande defaulting on its debt. Shares in the Chinese property giant plummeted again in Hong Kong on Monday, pulling the Hang Seng index to near one-year lows.

In Australia, the S&P/ASX 200 index closed down more than 2% as mining stocks were sold off on the growing threat of a collapse in Evergrande, which could push China’s already slowing construction industry into a full-blown crisis. Falling iron ore prices have been a drag on the Australian dollar for some time now and the risk of a further drop in Chinese demand for Australia’s major export doesn’t bode well for the currency’s outlook.

The aussie was last down almost 0.5% against its US counterpart, while the dollar index was up 0.2%, extending last week’s strong gains to a fresh four-week high.

The safe havens Japanese yen and Swiss franc were also firmer across the board on Monday as the prospect of Evergrande’s debt crisis becoming China’s ‘Lehman moment’ sparked a flight to safety.

Evergrande panic grips global markets

While it’s so far unclear how contagious Evergrande’s possible collapse could be to the global economy and to what extent the Chinese government will try to bail out the world’s most indebted property developer, it’s certainly got Wall Street investors spooked.

The S&P 500 just posted its second straight week of declines and e-mini futures for the major US indices were pointing to losses of more than 1% at today’s open. European shares took an even bigger blow, with Germany’s China-exposed Xetra Dax last quoted down 2.25%.

The selloff could intensify on Wednesday when Chinese markets reopen after a long holiday weekend.

The gradual exit of central banks around the world from their emergency stimulus is likely exacerbating the risk-off trades from the China jitters. The US Federal Reserve will probably take another step towards tapering when it announces its latest policy decision on Wednesday, with FOMC members potentially bringing forward their rate hike predictions from 2023 to 2022.

Norway’s central bank could hike its policy rate as early as Thursday, while the Bank of England is expected to sound more hawkish when it too meets this Thursday.

Pound’s woes deepen, loonie dreading election deadlock

However, the Bank’s notably more hawkish tone of late doesn’t appear to have done sterling any favours. The pound has slumped to a four-week low versus the US dollar, breaching the $1.37 support today following Friday’s shock drop in August retail sales.

Many traders have been paring back their bullish bets on the currency despite expectations of an earlier-than-anticipated rate hike by the BoE. There are worries that Brexit will make the labour shortages and supply constraints much more pronounced in the UK than in most other countries, which, although they will stoke inflation, they could also curtail growth. Hence, expectations are that even if the BoE does raise rates before the Fed, they won’t go up much after that.

The Canadian dollar was also on edge on Monday, weakening to around 1.2810 to the greenback as Canadians go to the polls today to elect a new government. The latest opinion polls suggest no party will be able to win a majority, with incumbent Prime Minister Justin Trudeau facing the prospect of a humiliating defeat. Should he manage to hold on to power, however, the loonie could get a significant lift.


US Open Note – Yen still plunges; oil heads towards $82.00

Weekly Comment – Risk appetite returns but China GDP could revive slowdown fears

Daily Market Comment – Wall Street roars back, yen blasted as optimism returns

US Open Note – Stocks buoyant, dollar flashes green and commodities resilient

Daily Market Comment – Stocks and gold recover as Fed path gets recalibrated

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา