Apple earnings: strong sales to keep stock’s bullish trend intact – Stock Market News



Apple Inc. is due to announce its earnings results on Tuesday after the close of trading on Wall Street. Having managed to not only notch up positive year-on-year revenue growth during the pandemic, Apple has also been posting record earnings per share, catapulting its stock to an all-time high of $150 earlier this month. Expectations for the June quarter – Apple’s fiscal Q3 – are running high on speculation of solid demand for its product line-up. However, with revenue estimates steadily edging higher in the runup to the earnings call, have investors become too optimistic?

Revenue jump eyed as stock surges on increased orders

Bloomberg reported a couple of weeks ago that Apple has ramped up production orders for the upcoming iPhone 13 with its suppliers by as much as 20%, fuelling a frenzy in its share price, which hit a new record high of $150 on July 15. However, it’s worth pointing out that up until June, Apple stock had been underperforming the broader S&P 500 and even after the latest gains, many investors think the rally still has room to run. So are they right?

Well, revenue forecasts are certainly encouraging. The Cupertino-based company is expected to report $74.11 billion in revenue in Q3 according to Refinitiv IBES data. This would be up an impressive 24.2% compared to the same period a year ago but more than 17% lower from the prior quarter. However, the quarter-on-quarter comparison will likely be skewed by last year’s delay in the launch of the iPhone 12. Moreover, all the indications are that the pandemic-related boost to demand for tech products and digital services persisted in the three months to June, lifting sales of not just the popular iPhone but for the iPad and Mac too, as well as for Apple Services such as Apple Music and Apple TV+.

Looking at analysts’ expectations for earnings per share (EPS), consensus estimates for Q3 are $1.02, down from $1.40 in Q2 but up 57.5% from 12 months earlier.

Is another record high in sight?

Should Apple deliver better-than-expected results, the bulls are likely to challenge the all-time high of $150 before targeting the 123.6% Fibonacci extension of the January-March downleg at $151.91. In the event of a sharper rally, the 161.8% Fibonacci of $162.94 would be the next key resistance area.

However, if the Company’s earnings fail to excite investors, the July trough of $141.67 would come into focus again before sellers eye the 78.6% and 61.8% Fibonacci levels at $138.91 and $134.06, respectively. The 61.8% Fibonacci also happens to be in close proximity to the 50-day moving average, making the $134 region a potentially important support base.

Regulatory woes not going away

One big risk for Apple stock is that investors may be underestimating the impact of supply constraints on Q3 and future earnings. Chip and other component shortages are rife in the tech industry and could act as a major headwind to sales even if demand is robust. Supply problems could even be the primary reason why Apple bumped up production orders with its suppliers – to reserve more components for itself and minimize potential disruption to iPhone production.

If investors get a sense that this was behind Apple’s output boost rather than an expected rise in demand, the stock would be in danger of a major cooling off period.

Another risk ahead is the Company’s long-running regulatory and legal headaches, ranging from anti-competitive complaints to patent infringements, the latest being on how much control Apple has over third-party developers’ apps on the App Store.

Is Apple stock overvalued?

However, despite these troubles, Apple is still seen as an attractive bet with no sign yet of the huge popularity in its products waning anytime soon. Hence, analysts are maintaining their ‘buy’ recommendation for the stock, setting a median price target of $161.00.

From a valuation perspective, Apple has a pretty hefty trailing 12-month price-to-earnings (PE) ratio of 33, though many investors would argue that this is reasonable given its very strong cash flow. The PE is also comparable to those of its peers such as Alphabet and Microsoft, and slightly below the average of the Nasdaq Composite.

The sky-high valuation is likely to again be overlooked by traders should Tim Cook, Apple’s CEO, sound upbeat about the next quarter even if he stops short of providing full guidance.

ข่าวล่าสุด

Netflix Q3 earnings: A squid game boost? – Stock Market News



Alcoa headed for another earnings beat as aluminium prices skyrocket – Stock Market News


JPMorgan beats profit expectations, banking sector could hold resilient – Stock Market News


A glance at the upcoming Q3 earnings season

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา