Theme parks and streaming could drive earnings comeback at Disney – Stock Market News



The Walt Disney Company will report its fiscal third quarter financial results on Thursday after the close of Wall Street trading. The Company is expected to reveal a big jump in year-on-year revenue growth for the June quarter as more Disney parks and movie theatres reopened their doors. But there are worries that new subscription additions at the popular Disney+ streaming service may disappoint again. The share price hasn’t really gone anywhere this year, which perhaps is partly a reflection of the slowdown in the streaming business. Can Disney deliver a surprise earnings beat that is able to re-energise the stock?

Disney parks are welcoming customers again

It’s been just over a year since Disney World in Florida reopened its doors to the public as America’s first Covid wave subsided. However, some of Disney’s other parks and resorts around the country were forced to remain shut for much longer. For example, Disneyland in California only reopened on April 30 this year due to the state’s much tougher response to the pandemic. Disney parks around the world have also had to adapt to differing degrees of regulations and guidelines.

But what is significant about the April-June period is that its as close to a full reopening that Disney resorts globally have been to since the onset of the pandemic, not just in terms of venues in operation but also in terms of capacity and visitor numbers. For the American market, in particular, investors will be keeping a close eye on how many customers felt safe enough to go back to Disney parks as virus cases fell and more people were vaccinated.

Big jump in revenue expected

The return of more visitors to theme parks combined with the low base effect of 2020 is expected to have lifted revenue by 43.0% year-on-year to $16.85 billion in Q3. This would, however, still be more than 15% short of what the Company reported in the same quarter in 2019, indicating the road to recovery is far from over.

Looking at the earnings per share (EPS) estimates, analysts are expecting a figure of $0.58 according to Refinitiv IBES. This would represent a massive improvement over Q3 2020’s EPS of just $0.08 but down on the $0.79 reported in Q2.

While the performance of the Company’s Parks, Experiences and Consumer Products division is bound to determine whether the actual numbers come in above or below the estimates, the size of any surprises will more likely be determined by how Disney’s other business segments fared.

Are boom times over for Disney+?

The Direct-to-Consumer and International division will specifically be under the spotlight as competition in the streaming arena is not only heating up, but the reopening of the economy in the US and elsewhere means consumers might be spending less time at home and going out more instead. Although following the launch of Disney+, the streaming service has enjoyed spectacular growth in subscribers, investors were alarmed when the Company posted slower-than-expected growth for Q2 back in May.

The current market king, Netflix, further raised concerns about oversaturation in the streaming market when it reported disappointing earnings for the latest quarter. Disney shares plunged together with Netflix’s after the results but have since steadied. They are, however, still down more than 2% in the year-to-date.

2021 has been sluggish for Disney stock

The stock has been hovering around its 50-day moving average in recent weeks. An upside surprise in the earnings results could boost the stock towards the $190 resistance. Stronger-than-forecast park visitor and Disney+ subscriber numbers could be enough for such a push and beyond, potentially towards the 2021 peak of $203.02.

However, if the growth in both those businesses is on the soft side and additionally, the box office performances of Disney’s latest movies don’t set investors alight either, the stock could crash below its 200-day moving average, currently at $173.90. This level is near the 23.6% Fibonacci retracement of the post-pandemic rebound, which if broken, could pave the way for the 38.2% Fibonacci of $155.67.

New subscribers guidance will be key

Despite some downside risks to Disney’s earnings, analysts on average are holding on to their ‘buy’ recommendation for the stock, setting a median price target of $214.00, which is well above the presently traded levels. From a valuation perspective, Walt Disney remains expensive, even on a forward multiple basis. It’s 12-month price/earnings ratio is second only to Netflix.

This puts even more focus on what guidance the Company will give regarding new Disney+ subscribers for the upcoming quarters, as most of the bullish bets for the stock are founded on its streaming business’ growth potential.

ข่าวล่าสุด

Netflix Q3 earnings: A squid game boost? – Stock Market News



Alcoa headed for another earnings beat as aluminium prices skyrocket – Stock Market News


JPMorgan beats profit expectations, banking sector could hold resilient – Stock Market News


A glance at the upcoming Q3 earnings season

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา