Argentine bills strain wallets (literally) amid inflation drain



By Eliana Raszewski

BUENOS AIRES, May 24 (Reuters) - Argentine peso bills, devalued by years of inflation now soaring near 60%, are starting to cause a literal strain on wallets - with the largest banknote in circulation worth under $5 in commonly used exchange markets.

That means people need to carry around huge wads of cash, a security concern and logistical headache for savers, businesses and banks.

The situation marks Argentina out in the region, except perhaps for outlier Venezuela. The largest note in Mexico and Peru is worth around $50, in Brazil it is $40, in Chile and Colombia some $25 and in Paraguay $15.

In Argentina the 1,000 peso note is technically worth $8.40 using the official exchange rate ARS=RASL , but with strict capital controls limiting dollar purchases most people use alternative markets where the same amount gets you $4.80.

Ten years ago, 1,000 pesos was worth $200. Until around two decades ago the same amount would have got you a full $1,000.

"I have to carry that huge wad of bills in my wallet, because it doesn't fit in my pockets, and I fear getting robbed," said Laura, 40, a lawyer from capital Buenos Aires.

"The 1,000-peso bill is no longer enough for anything. The (monthly) rent for my house is just over 50,000 pesos."

Years of high inflation, tight capital controls since 2019 to prevent currency flight, and popular black markets for trading dollars have hit confidence in the peso.

The low value of the biggest tender means many businesses in the cash-heavy economy are left with huge physical piles of money at the end of the day. It is not unusual for people to arrive to pay larger outlays with bricks of banknotes.

"The denomination of the bills is very decoupled from the average transactions of the economy," said Camilo Tiscornia, director of C&T Asesores Economicos, adding that this creates inefficiencies in the market. "You have to make ridiculous payments with a huge number of bills."

A 1,000 peso note will hardly buy you two packages of top-end toilet roll, while a children's menu hamburger with fries in a fast-food chain comes in at 940 pesos.

While electronic payments have increased during the COVID-19 pandemic, a large part of sales are still made in cash.

President Alberto Fernandez, who is trying to lead a "war against inflation," unveiled newly designed banknotes on Monday, but there were no changes to the largest denomination. He contends that the solution is finding a way to curb inflation, not issuing bigger denomination bills.

A financial sector source said the situation was also straining bank vaults, where physical cash simply takes up more room and creates higher costs.

"For banks it is crazy time with operating and storage costs," the source said, asking not to be identified. "Here we have entities that are saturated with banknotes."



Argentina: Paying the bill Link
Argentina: Paying the bill (Interactive graphic) Link



Reporting by Eliana Raszewski; Editing by Nicolas Misculin,
Adam Jourdan and Rosalba O'Brien


ข่าวล่าสุด

Oil bulls retreat as economic outlook darkens: Kemp


Stocks up in holiday mood on resilient oil

E
U
G
J
U
U
O
B

How Macron's inflation relief law tests France's new political order


Turkey halts Russian ship, investigates Ukrainian claims -senior official


Pakistan closing rupee rates in the kerb market

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา