Australia, NZ dollars the world's whipping boys for recession risk

By Wayne Cole

SYDNEY, July 4 (Reuters) - The Australian and New Zealand dollars were pinned near two-year lows on Monday, as investors shorted the resource-rich currencies to reflect the risk of a global downturn.

The Aussie looked punch drunk at $0.6812 AUD=D3 , after sliding 1.2% on Friday and hitting a trough of $0.6764. The break of the May low at $0.6829 was technically bearish for a move to $0.6750 and $0.6680.

The kiwi dollar stood at $0.6210 NZD=D3 , having lost 0.7% on Friday and reaching as low as $0.6150. The breach of its June floor of $0.6197 opened the door to $0.5920 support.

The Aussie was undermined by steep falls in copper and iron ore, both of which are big export earners.

"The LMEX index had its worst quarter since 2008, signalling that the global growth outlook is deteriorating markedly as central banks raise rates super aggressively, the Fed enacts record QT, and China maintains its zero-COVID policy," said Sean Callow, an FX analyst at Westpac.

"The A$ should remain capped by the $0.6910/50 region and the $0.6750 level will be important support as it represents the 50% retracement of the March 2020 low to Feb 2021 high plus a trend line off the March and Dec 2021 lows."

The prospect of higher domestic interest rates has done little to help either currency.

The Reserve Bank of Australia (RBA) holds its July policy meeting on Tuesday and futures 0#YIB: are leaning toward another hike of 50 basis points to 1.35%.

A strong reading on job advertisements only added to evidence of a tightening labour market and argued for moving by 50 basis points rather than 25.

Still, markets have scaled back expectations for the entire tightening cycle with rates now seen around 3.0% by year-end compared with 3.75% early in June. RBAWATCH

They are also toying with the idea of rate cuts in the second half of next year, presumably on wagers much of the world would have entered a downturn by then.

The Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) is seen hiking its 2.0% cash rate by 50 basis points in July and August, though recent data has been dire enough for the market to lower the expected peak for rates.

"The outlook for the economy is dimming," said Jarrod Kerr, chief economist at Kiwibank.

"The July meeting would mark the third straight 50bp hike, but similar to offshore central banks, the RBNZ may soften its tone around the outlook, acknowledging the waning strength in the forward activity indicators."
Editing by Jacqueline Wong



UK Treasury proposes plan to cut extra £400 off fuel costs- Times

More cash needed to save Britons from destitution in energy crisis - PM contender Sunak

Trump's Mar-a-Lago resort posed rare security challenges, experts say

Dollar-strapped Argentina announces incentives for oil and gas industry

Former Deutsche Bank co-CEO Anshu Jain dies


ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา