Bank of England takes deep dive into 'opaque' commodities



(Refiles to correct spelling in paragraphs 7 and 12)

By Huw Jones and Andy Bruce

LONDON, July 5 (Reuters) - The Bank of England said on Tuesday it will conduct an in-depth analysis of "opaque" commodity markets after Russia's invasion of Ukraine left the central bank without a full picture of risks and vulnerabilities.

Just as the global financial crisis threw a spotlight on unregulated so-called shadow banks, commodity price spikes this year have rung alarm bells among regulators on the need to plug data gaps in the sector as households struggle with rocketing energy bills, stoking inflation.

"Heightened uncertainty following the Russian invasion means there is significant risk of further disruption to commodity markets," the BoE's Financial Policy Committee said in its half-yearly report on risks to Britain's financial system.

Big UK banks have up to 140 billion pounds or 50% of their total core capital of gross exposure to commodity producers, suppliers, and traders, and to commodity derivatives.

Around 110 billion pounds of UK bank exposures are on their lending books.

Banks have enough capital to continue supplying credit to commodity market participants, it said.

"If disruption is prolonged and uncertainty increases, banks may become even less willing to extend credit to commodity market participants," the BoE said.

Regulators have sight of energy and metals markets traded in Britain, but commodities such as grains are traded elsewhere in the United States and France.

In addition, a large part of commodity market activity comprises physical production and inventory, which are largely unregulated, making it hard to build up a full view.

Nickel prices on the London Metal Exchange hit a record high of more than $100,000 a tonne after Russia, a major producer, invaded Ukraine, with trading suspended for a week in March and the LME's clearing house forced to nearly double its default fund.

The BoE and Financial Conduct Authority opened reviews into the LME and its clearing arm.

Britain's economic outlook has deteriorated materially in part because of higher commodity prices and the BoE is making it a priority to get a better grip of underlying activity which is interlinked to the wider economy and financial system

"Due to opacity, fragmentation of reporting and lack of data in some markets, quantifying the size and scale of these fragilities and interconnections remained challenging, and addressing this globally should be a priority," the BoE said.

Trade repositories for reporting transactions were set up in the aftermath of the global financial crisis over a decade ago, but it is still cumbersome to draw on data from them to build up a snapshot of who is exposed to a particular commodity.

The BoE said there are gaps in reporting, with the granularity of data limited in some markets, with some physically-settled off exchange transactions not even reported to repositories.

Resolving issues in commodities would require broad engagement with financial and non-financial authorities in Britain and globally, it said.
Reporting by Huw Jones, editing by Andy Bruce and David Milliken


ข่าวล่าสุด

Moscow says Ukraine 'taking Europe hostage' by shelling nuclear plant


Iran's nuclear negotiators to return to Tehran from Vienna - IRNA


Wall Street steadies after U.S. jobs report sell-off

G
U
U
O
B

Barrick Gold tweaks cost guidance as copper boosts second-quarter earnings


German, French 2023 quarterly power contracts set highs in nervous market

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา