Barclays buyback on the ropes after trading blunder



* $1.25 billion buyback timing in doubt

* Bank under scrutiny over U.S. structured products

* Blunder estimated to cost 540 million pounds

By Lawrence White and Iain Withers

LONDON, April 28 (Reuters) - Barclays BARC.L has put its $1.25 billion share buyback plan on hold until talks with U.S. regulators over a major trading blunder have been resolved, piling early pressure on the British bank's new Chief Executive C.S. Venkatakrishnan.

Barclays disclosed on March 28 that it had exceeded a U.S. limit on sales of structured products, triggering a loss and a potential restatement of its 2021 accounts.

Venkatakrishnan, who is known inside the bank as Venkat, told reporters that Barclays had found no evidence to date of deliberate misconduct relating to the error and that the bank was working with all its regulators.

Barclays said on Thursday it planned to start the 1 billion pound ($1.25 billion) buyback "as soon as practicable" following resolution with the U.S. authorities.

Dealing with the fallout from the blunder poses an early test for Venkatakrishnan, who took over following the shock exit of Jes Staley in November and who previously ran both the investment bank and the bank's risk operations.

Barclays posted more than 500 million pounds in litigation and conduct costs in the first quarter, including a 320 million pound provision at its investment bank for the trading mishap.

The bank said the estimated total provision for the error was 540 million pounds.

STRONG INVESTMENT BANK

The breach marred an otherwise strong performance at Barclays, with trading at its investment bank lifted by market volatility.

The investment bank, which had faced criticism from activist shareholder Edward Bramson, gave cause for cheer, with income up 10% to 3.9 billion pounds.

The bank's fixed income, currencies and commodities (FICC) unit posted an income rise of 37%, while global markets - which houses its equities business - was up 26%.

At the group level, Barclays posted pretax profits of 2.2 billion pounds, down from 2.4 billion a year earlier but ahead of market expectations.

The bank's shares were up 1.4% by 0810 GMT, lagging the European index of banking shares which was up 2%. .SX7P

The bank's core capital ratio, a key indicator of financial strength, fell by 130 basis points to 13.8%, largely due to a 14.7 billion pound rise in risk-weighted assets to 328.8 billion.

While volatility had boosted its investment bank, Venkat said inflation was likely to hit its retail customers hard, although credit conditions remained benign.

"All of whom are facing far harder conditions this year as a result of inflation, supply chain issues and higher energy costs," he said.

($1 = 0.7968 pounds)
Reporting by Lawrence White and Iain Withers; Editing by Sinead Cruise and David Clarke


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Gold set for worst quarter in five as dollar dominates

G
S

Buckle Up: How investors can deal with crypto turbulence

U
B

Use energy crisis as chance to save it, environment agency tells Germans


Chinese homebuilders skirt discount limits with 'fancy' promotions -report


U.S. watchdog to audit FAA oversight of Boeing 737, 787 production

B

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา