BBVA plans 3.5 bln euro buyback as Mexico drives profits higher

* BBVA Q3 net profit 1.4 bln euros vs 1.06 bln forecasts

* Result helped by lower provisions

* Q3 NII rises 5.6% y/y, boosted by Mexico

* BBVA to start initial buyback after mid-Nov, shares up 6%

* Santander ups offer to buy out minority stake in Mexico

* Shares in Caixabank fall 2% after NII drop (Includes Caixabank, Santander's improved Mexico)

By Jesús Aguado

MADRID, Oct 29 (Reuters) - BBVA's BBVA.MC third-quarter net profit rose 22.7% on lower loan-loss provisions and a strong performance from Mexico, its main market, which offset pressure on lending income in Spain.

The Spanish bank also said its board had agreed a share buyback programme of up to 10% of its capital for up to 3.5 billion euros, which it expects to execute in 12 months.

Shares in BBVA rose almost 6% on the buyback, which will be one of Europe's biggest. Brokers such as Jefferies welcomed a solid set of results in Mexico.

Spanish banks, struggling to earn money from more mature markets in Europe, have been expanding in emerging markets where they see greater opportunities for growth.

On Friday, Santander SAN.MC said it had increased by 10.4% an offer to buy out the 8.3% stake it does not already own in its Mexican business.

BBVA reported a net profit of 1.4 billion euros ($1.63 billion) in the July to September period. Analysts polled by Reuters expected a net profit of 1.06 billion euros.

The results surpassed the bank's 1.23 billion euro net profit in the third quarter of 2019, before the pandemic.

The bank said 1.5 billion euros of the buyback will take place after an investor day, on November 18, and is expected to be implemented in the next three to four months.

To cope with the pandemic and ultra-low interest rates, BBVA last year sold its U.S. business, generating more than 8 billion euros to focus on cost cutting in Spain and strengthening shareholder returns.

In September, BBVA finished with a fully loaded core tier-1 capital ratio of 14.48%. With the share buy-back, BBVA's proforma capital ratio as of September stood at 13.18 compared with 12.89% in the previous quarter.


Overall, net interest income, a measure of earnings on loans minus deposit costs, rose 5.6% to 3.75 billion euros, above the 3.6 billion euros forecast by analysts, boosted by Mexico.

Net profit in Mexico, which accounts for more than 40% of profits, rose 24.5% in the quarter against the same quarter a year ago, while NII rose 14.4%.

In Turkey, which makes up around 14% of BBVA's results, net profit fell 16% year-on-year in the quarter and NII was down 10% against the backdrop of a plunge in the Turkish lira. Against the previous quarter NII was up 21.3%.

"Regarding Turkey, we are very conservative in growing our book, we are planning to reduce our balance on the FX (foreign exchange) book as we do think that the risks are more concentrated on the FX side", Onur Genc, BBVA's CEO told analysts.

BBVA has been actively hedging on the FX markets to protect its earnings and capital from potential headwinds in Turkey.

In Spain, NII fell 1.4% year-on-year in the quarter and was down 2.6% compared with previous quarter.

Rival Caixabank CABK.MC , which has bought Bankia to help it cope with ultra low interest rates in Spain, NII fell 7.3% against the same quarter in 2020 to 1.59 billion euros, below analysts' forecasts of 1.61 billion euros, triggering a decline of 2.8% in its shares. .

($1 = 0.8567 euros)
Reporting by Jesús Aguado; additional reporting Emma Pinedo and Andrés González; editing by Inti Landauro and Jane Merriman



Southern Japan earthquake injures 13, no tsunami warning

Mexico faces risks to growth, credit rating from energy bill -JP Morgan

'Smells like death': Peru oil spill clear-up drags on as fishermen count cost


U.S. dollar net long bets slide to lowest since mid-Sept 2021 -CFTC, Reuters data


Bitcoin falls 9.3% to $36,955

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา