Bleak house: Why Europe faces steep winter energy bills



* Wholesale gas prices up 400% this year, power prices double

* Rising wholesale energy costs are passed on to consumers

* European households set to feel the pinch this winter

By Nina Chestney

LONDON, Oct 8 (Reuters) - Households across Europe face much higher winter energy bills due to a global surge in wholesale power and gas prices and consumer groups have warned the most vulnerable in the region could be hit by fuel poverty as a result.

WHY THE HIGH PRICES?

Energy companies pay a wholesale price to buy gas and electricity, which they then sell to consumers. As in any market, this can go up or down, driven by supply and demand.

Prices typically rise in response to more demand for heating and people turning lights on earlier in winter, while those in the summer period are usually lower.

But prices have sky-rocketed due to low gas storage stocks, high European Union carbon prices, low liquefied natural gas tanker deliveries due to higher demand from Asia, less gas supplies from Russia than usual, low renewable output and infrastructure outages.

Benchmark European gas prices at the Dutch TTF hub TRNLTTFMc1 have risen by more than 400% since January, while benchmark German and French power contracts have more than doubled.

HOW LONG COULD THIS LAST?

Europe's winter heating season typically begins in October and wholesale prices are not forecast to fall significantly during the remainder of this year, despite promises from some suppliers of more gas.

Many analysts expect prices to remain elevated next year.

Russia, Europe's largest gas supplier, said this week that the certification of the Nord Stream 2 undersea gas pipeline from Russia to Germany, which expects clearance from a German regulator, could cool soaring European gas prices.

The regulator, which said in September it had four months to complete certification, said it could not rule out that Nord Stream 2 operations could start soon, adding that all technical requirements had been met.

But Gazprom's ability to supply more volumes to Europe could be limited this winter as it is still filling its own domestic gas storages and already producing close to a 10-year high, said analysts at Bank of America.

Last month, Norway's Equninor , Europe's second largest supplier, said it would increase natural gas exports to Europe. Norway supplies just under a third of Britain's gas.

WHY RETAIL PRICE RISES?

Many energy suppliers announced hikes to retail tariffs in recent months, passing a higher wholesale cost on to consumers.

Wholesale costs can make up a large chunk of a bill. In Britain, for example, on a dual fuel bill (electricity and gas), the wholesale cost can account for 40% of the total.

So when wholesale market prices rise significantly, suppliers can hike consumer retail tariffs.

Suppliers can buy energy in the wholesale market on the day of delivery, a day ahead and up to months or seasons in advance.

They have to try and predict when the price will be cheaper and buy the right amount to cover their customer needs.

If suppliers do not buy enough energy, they might have to buy more at a price which could be higher, depending on market movements. This year, prices have kept on climbing all summer.

CAN ANYONE INTERVENE?

European Energy Commissioner Kadri Simson has said she would soon present a plan to overhaul the EU gas market.

One of the ideas, proposed by Spain, is for the EU to buy gas jointly to take advantage of the power of its single market of 450 million consumers and create a strategic EU gas reserve but details are scant on how that would work.

Some national governments have announced measures to try and ease the winter burden on households, such as subsidies, price caps or redirecting energy company profits to consumers.

Britain, which relies heavily on gas for heating, introduced a price cap on the most widely used energy tariffs in 2019 aimed at ending what former Prime Minister Theresa May called "rip-off" pricing.

However, Britain's energy regulator Ofgem has raised the cap on the most widely used tariffs, called standard variable tariffs, by 12-13% from October. It said on Friday it expects a "significant" rise of the cap again next April.

Proposals for UK government intervention have included state loans and the creation of a "bad bank" to support energy suppliers, as well as a windfall tax to help ease the burden on household bills.

"It is, however, unclear how any of such proposals could be implemented and what their impact on the industry would be," said Moody's Investor Service.

WHAT CAN CONSUMERS DO?

Due to a deregulated market, Britain has had some of the biggest choice in energy suppliers for consumers.

In a market of now around 40 suppliers, smaller firms have less capital to hedge their wholesale power purchases against soaring prices and nine firms serving over 1.7 million customers, or 6% of the market, have ceased trading since the beginning of September.

Consumers are usually encouraged to switch providers or to a cheaper tariff.

However, consumer groups in Britain now say standard variable tariffs, subject to the price cap, are among the cheapest as smaller suppliers fail and there are no longer cheaper deals available.

"But the cap level isn't the maximum anyone will pay. The price cap sets a limit on the rates you pay for each unit of gas and electricity, so if you use more, you'll pay more," said Andrew Capstick, energy analyst at price comarison website moneysupermarket.com

Regulators such as Britain's Ofgem urge consumers to contact their energy provider if they are struggling to pay their bills to explain when and how much can be paid.

Energy efficiency measures, such as improved insulation, energy efficient lighting and smart meters are also advised, but could require upfront costs. Reducing energy usage is much easier in the summer months.



ANALYSIS-Winter is coming: temperature extremes fuel global gas
rally

GRAPHIC-Record-breaking summer European gas prices signal an expensive winter

ANALYSIS-Expensive winter ahead as Europe's power prices surge Record high power prices make case for faster green transition, EU says

UPDATE 2-Millions of Brits to face energy price hike as global gas prices bite

What makes up a UK household dual fuel bill? Link FACTBOX-Europe grapples with surging power and gas prices EXPLAINER-Could a 'strategic reserve' ease Europe's gas crisis?



Reporting by Nina Chestney; Editing by Carmel Crimmins


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Morning News Call - India, December 2


Wheat extends gains to second day, Omicron and supply outlook cap gains

C
W
S

Asian shares tick up but Omicron worries leave markets on edge

E
U
G
J
O
B

Indonesian rupiah weakens, S.Korean won firms

S

BOJ to seek ways to mitigate cost of monetary easing - board member Suzuki

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา