Britain's bank 'ring-fencing' rules need simplifying, review shows



By Huw Jones

LONDON, Jan 19 (Reuters) - Capital rules imposed on Britain's high street banks after bailouts during the global financial crisis have not harmed competition but may need simplifying, a government-sponsored review said on Wednesday.

Since January 2019, banks like HSBC, Lloyds, NatWest and Barclays with deposits of 25 billion pounds ($34 billion) or more have been required to hold extra capital around their retail divisions to insulate them from any blow-ups in separate trading and investment operations.

The so-called ring-fencing regime was introduced after Britain's taxpayers had to bail out several undercapitalised banks during the 2007-09 financial crisis.

"The ring-fencing regime has had no significant impact on competition in retail banking or its submarkets," the review, commissioned by the finance ministry, said in an interim statement.

"The current rules have resulted in unintended consequences that create unnecessary rigidity for customers, banks, and regulators."

Banking lobby UK Finance Link said last year that Britain should consider dismantling the regime or risk harming post-Brexit competitiveness.

"The ring-fencing regime has the potential to constrain the competitiveness of UK banks, but to date this impact has not been substantial," the review statement said.

UK Finance said it was important to consider whether the benefits of ring-fencing to financial stability outweigh its costs, and it looked forward to the review finalising recommendations for improving outcomes to customers, increasing the regime's flexibility and cutting complexity.

The review, chaired by finance industry veteran Keith Skeoch, signalled in its statement that later this year it would recommend increasing flexibility in the rules to reduce unnecessary complexity, rather than any radical surgery.

The Bank of England's head of banking supervision, Deputy Governor Sam Woods, has vowed to defend the ring-fencing rules to his last drop of blood as banks lobbied for the 25 billion pound threshold to be raised.

Goldman Sachs closed Link its easy access saving business in 2020 to new customers in Britain after deposits surged close to the 25 billion threshold that would force it to comply with the ring-fencing rules.

Banks have warned that ring-fencing has triggered unfair competition in mortgages as banks inside the ring-fence use deposits to fight for more market share.

The evidence suggests that ring-fencing has not damaged competition in consumer credit, small business lending or mortgages, the review said.

The review said the ring-fencing rules have helped to bolster financial stability, though these benefits have not been observed for smaller and less complex banks which don't have investment banking operations.

Woods has already flagged plans for simpler rules for smaller lenders.

Banks have separate rules on resolution, or procedures for winding themselves up in a crisis without needing taxpayer bailouts, and the review said these rules coupled with ring-fencing added complexity to regulation.

($1 = 0.7350 pounds)
Reporting by Huw Jones, Editing by Louise Heavens and Angus MacSwan


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Wall Street ends sharply lower as Target and growth stocks sink

U
U

U.S. yields drop as growth worries mount amid hawkish Fed


Dollar recovers ground as risk appetite fades

A
E
E
G
U

Wall Street tumbles as Target and growth stocks sink

U
U

U.S. wheat futures slide on Russian crop exports, U.N. grain talks

C
W
S

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา