China, HK kick off ETF Connect with benefits skewed toward mainland funds



By Selena Li and Samuel Shen

SHANGHAI/HONG KONG, July 4 (Reuters) - Investors in China and Hong Kong started trading exchange-traded funds (ETF) in each other's markets on Monday, but the benefits of the newly-launched ETF Connect are sharply skewed toward Chinese fund managers, fuelling calls to address the imbalance.

Under the cross-border investment scheme, eligible China-listed ETFs far outnumber their Hong Kong-listed peers, and the industry is hoping that regulators will gradually relax rules for Hong Kong funds.

The inclusion of ETFs into mainland-Hong Kong Stock Connect came days after the 25th anniversary of the handover of Hong Kong to Chinese rule, on July 1. The scheme represents China's latest step to open up its capital markets, and promote financial integration.

But with just four Hong Kong-listed ETFs qualified - compared with 83 eligible products traded in Shanghai and Shenzhen - the benefits are sharply skewed toward Chinese fund managers who have so much more product to offer investors.

"During the initial stage, ETFs that invest in China's A shares would benefit more," said Luo Guoqing, head of index investing at GF Fund Management, which runs 12 eligible products.

China's 1 trillion yuan ($149.25 billion) ETF market is much bigger, and more liquid than Hong Kong's, and is much more focused on local markets, giving mainland money managers an edge under current eligibility rules.

As a result, only four Hong Kong-listed ETFs - the Tracker Fund 2800.HK , the HSCEI ETF 2828.HK , the CSOP HS TECH Index ETF 3033.HK and the iShares HS TECH ETF 3067.HK - were included in ETF Connect, which require eligible ETFs to have heavy exposure in locally-listed stocks.

In contrast, 53 Shanghai-listed, and 30 Shenzhen-listed ETFs are included in the scheme.

"The ultimate goal of the ETF connect is really to provide product diversity to both sides of the investors," said Christine Lin, Wealth & Asset Management Sector Leader for EY Hong Kong.

"So if you limit the investment, scope, or the strategies of the ETF, it will be sort of against this main idea of the regulators."

Of the 153 ETFs in Hong Kong, only 21 are focused on local stocks, while others have diverse exposure, including to shares traded in the U.S. and other Asian markets, according to CSOP Asset Management. Most China ETFs are locally-focused.

"The start of the ETF Connect is the first step," said Ivan Shi, head of research at fund consultancy Z-Ben Advisors.

"Once it gains traction among mainland investors, we expect the program to explore its potential by relaxing the rules and including regional and global ETFs listed in HK."

($1 = 6.7000 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Samuel Shen in Shanghai and Selena Li in Hong Kong Editing by Shri Navaratnam


ข่าวล่าสุด

Southeast Asian currencies weaken as China data clouds outlook

U
U
J
S

UK Stocks-Factors to watch on August 15

R
U

China to lift Aug fuel exports but 2022 shipments to drop to 7-year lows


Southeast Asian currencies weaken as China data clouds outlook

U
U
J
S

Nikkei hits over 7-month high on Wall Street optimism, robust earnings

J

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา