China's Evergrande chairman seeks to reassure investors, shares surge



* Chairman reiterates top priority is to help investors

* Evergrande shares surge as much as 32%, units gain

* Fed Chair Powell says not a lot of direct US exposure

* Investors, analysts play down threat of "Lehman moment" (Recasts with chairman's comments, share price)

HONG KONG/SINGAPORE Sept 23 (Reuters) - Indebted property giant China Evergrande 3333.HK will make it a top priority to help wealth investors redeem their products, its chairman said, as investors await a key deadline for a dollar-bond coupon payment on Thursday.

Hui Ka Yan said the company was striving to ensure quality delivery of properties and stressed the importance to resume construction on developments where building had been halted.

His comments come as Evergrande, which was founded in 1996, faces mounting pressure to quell anger among homebuyers and retail investors who have sunk their money into the group's properties or its wealth management products.

Evergrande shares, which have plunged around 85% this year, jumped as much as 32% in resumed trade on Thursday after a public holiday, marking their biggest single-day percentage rise since its listing in 2009.

The bounce was seen mainly as a reaction to Wednesday's news that an Evergrande unit had resolved a coupon payment with creditors, although this was just one of the hurdles the company faces as it labours under a $305 billion mountain of debt.

The group's electric vehicle 0708.HK and property services 6666.HK units climbed around 3% and 9%, respectively.

The chairman's comments late on Wednesday were "clearly aimed at stabilising markets but there seems to be not much information for bond holders," said a source familiar with the situation.

"There's no clear plan as yet but we expect the debt to be restructured at some point," said the source, who declined to be identified as he was not authorised to speak to the media.

Global investors have been on tenterhooks as the deadline looms, worried that the company's malaise could spread beyond the country’s property sector and pose systemic risks to China's financial system.

Chinese Estates Holdings 0127.HK , the second-biggest shareholder of Evergrande, said on Thursday it had sold $32 million worth of its Evergrande stake and planned to exit the holding completely.

On Wednesday, global markets reacted with relief when the People's Bank of China's injected 90 billion yuan ($13.9 billion) into the banking system and an Evergrande unit said it had "resolved" a coupon payment on an onshore bond.

But it faces $83.5 million in dollar-bond interest payments due on Thursday on a $2 billion offshore bond. And more payments are coming due next week, with a $47.5 million dollar-bond interest payment due.

Evergrande, China’s biggest property developer, ran into trouble over the past few months as Beijing tightened regulations in its property sector to rein back too much debt and speculation. It has found itself struggling to meet its debt obligations and investors worry that the rot could spread to creditors including banks in China and abroad.

Some analysts say it could take weeks for investors to have any clarity about how the situation will resolve.

"The company could restructure its debts but continue in operation, or it could liquidate," wrote Paul Christopher, head of global market strategy at Wells Fargo Investment Institute. In either case, investors in the company's financial instruments likely would suffer some losses, he wrote.

"In the event of a liquidation, however, Chinese and global investors could decide that the contagion could spread beyond China," he added.

A group of Evergrande bondholders recently selected investment bank Moelis & Co and law firm Kirkland & Ellis as advisers on a potential restructuring of a tranche of bonds, two sources close to the matter previously said.

The advice focuses on around $20 billion in outstanding offshore bonds in the event of non-payment, one of the sources said at the time.

Analysts have been downplaying the risk that a collapse threatens a "Lehman moment", or liquidity crunch, which freezes the financial system and spreads globally.

U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell said on Wednesday that Evergrande's problems seem particular to China and that he did not see a parallel with the U.S. corporate sector.

"In terms of the implications for us, there's not a lot of direct United States exposure. The big Chinese banks are not tremendously exposed, but you would worry it would affect global financial conditions through global confidence channels and that kind of thing," Powell told reporters after the Fed's policy meeting.

($1 = 6.4583 Chinese yuan renminbi)



Investors grappling with Evergrande fallout weigh risk of wider
pain

China’s property investment slows Link FACTBOX-What analysts have to say about Evergrande as default risks rise

Evergrande's debt pile Link BlackRock, HSBC among largest buyers of Evergrande debt: Morningstar



Reporting by Karen Pierog in Chicago, Anshuman Daga in Singapore, Andrew Galbraith and Samuel Shen in Shanghai. Additional reporting by Hideyuki Sano in Tokyo, Clare Jim in Hong Kong and Gabriel Crossley in Beijing and Ira Iosebashvili in New York. Writing by Megan Davies and Anne Marie Roantree; Editing by Stephen Coates


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Wall St closes higher as vaccine update feeds optimism

P
S
U
U

Australia's central bank sceptical on digital A$, but that could change


Brazil central bank makes 150 bps interest rate hike, signals another


Brazilian fintech Nubank prices IPO at $9 per share - report


Australia shares set to fall on open, NZ down

A

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา