China's stocks, yuan tumble as COVID protests rattle nerves



(Updates to market close)

SHANGHAI, Nov 28 (Reuters) - Chinese stocks on Monday saw the worst day in a month, as recent monetary-easing measures failed to offset investor worries about protests against strict COVID-19 curbs in the world's second-largest economy, while the yuan weakened versus the dollar.

A U.S. crackdown on Chinese tech giants citing national security concerns also weighed on shares of technology firms.

Nevertheless, the social unrest and rising coronavirus cases had fuelled expectations of an earlier end to China's zero-COVID policy, putting a floor under stocks and boosting tourism and consumer shares.

China's blue-chip CSI 300 Index .CSI300 closed down 1.1%, after slumping as much as 2.7% earlier in the day, logging the biggest daily decline since Oct. 28. Hong Kong's Hang Seng Index .HSI lost 1.6%.

Amid the worries, stock investors took little cheer from a central bank decision on Friday to cut banks' required reserve ratio (RRR) in a bid to aid the struggling economy. The widely expected RRR cut did however add downward pressure on the Chinese currency.

The onshore yuan CNY=CFXS weakened as much as 1.1% to 7.2435 per dollar at one point, the softest level since Nov. 10, and ended its domestic session trading at 7.1999.

"The market does not like uncertainties that are difficult to price and the China protests clearly fall into this category. It means investors will become more risk-averse," said Gary Ng, economist at Natixis.

The wave of civil disobedience is unprecedented in mainland China since President Xi Jinping assumed power a decade ago and comes amid mounting frustration over his signature zero-COVID policy as well as record high daily infections.

While state media has not reported the protests, photos and videos of the protests circulated on social media.

Meanwhile, daily new COVID cases in China reached a record high, with more than 40,000 new infections reported for Sunday, prompting widespread lockdowns and other curbs on movement and business across the country.

In fresh evidence of the hit to China's economy from COVID, data on Sunday showed Chinese industrial firms' overall profits declined further in the January-October period.

Most sectors in mainland markets dropped, with shares in financials .CSIFN , real estate .CSI000952 and energy .CSIEN down between 1.5% and 2%.

Shares in Chinese surveillance equipment maker Dahua Technology Co 002236.SZ , video surveillance firm Hangzhou Hikvision Digital Technology Co Ltd 002415.SZ and telecoms firm Hytera Communications Corp Ltd 002583.SZ dropped, following a sales ban by the Biden Administration.

RISING REOPENING BETS

Bucking the trend, consumer and tourism-related companies rose, as some investors bet recent COVID flare-ups and social unrest might push China to end its zero-COVID policy earlier.

"The demonstrations ... mean the current COVID policy mix is no longer politically sustainable. As cases surge, the beginning of some sort of de facto reopening now appears at hand," said Christopher Beddor, deputy China research director at Gavekal Dragonomics in a note.

A tourism sub-index .CSI930633 jumped 4.2%, while stocks in Spring Airlines 601021.SS surged 4.7%, and UTour Group 002707.SZ jumped more than 7%.

Casino stocks .CSICESG10 jumped 7.6% as Macau government said its six incumbent casino operators would be given new licences to operate in the world's biggest gambling hub from January. Wynn Macau 1128.HK soared more than 15% to lead the rally.

Goldman Sachs chief China economist Hui Shan forecast a 30% probability of China reopening before the second quarter next year, including some chance of a forced and disorderly exit.

"The central government may soon need to choose between more lockdowns and more COVID outbreaks," she wrote in a late Sunday note.

Gavekal's Beddor expects China would make concessions to address the underlying concerns, which would mean the center clarifies its instructions to local governments to discourage the use of the harshest COVID-19 containment measures.

Hong Kong-listed tech giants and real estate developers led the decline in the city's market, with the Hang Seng Tech Index .HSTECH down nearly 2% and the Hang Seng Mainland Properties Index .HSI slumping 4.8%.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Himani Sarkar, Sam Holmes and Sherry Jacob-Phillips


สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง


ข่าวล่าสุด

Gazprom to ship 29.3 mcm of gas to Europe via Ukraine on Sunday

G

Pakistan former President Pervez Musharraf dies in Dubai -Pakistani media


Pakistan's Musharraf, military ruler who allied with the U.S. and promoted moderate Islam


South Korea searches for missing crew after fishing boat capsizes


Pakistan former President Pervez Musharraf dies in Dubai -Pakistani media

ข้อความสงวนสิทธิ์: บริษัทในเครือ XM Group มีการให้บริการดำเนินคำสั่งและการเข้าถึงแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเรา ซึ่งช่วยให้บุคคลสามารถดู และ/หรือใช้ข้อมูลที่มีอยู่บนหรือผ่านทางเว็บไซต์ ซึ่งไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงหรือขยายความจากสิ่งนี้ อีกทั้งการเข้าถึงดังกล่าวจะอยู่ภายใต้: (i) เงื่อนไขและข้อตกลง; (ii) คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง; และ (iii) ข้อความสงวนสิทธิ์ฉบับเต็ม ดังนั้นข้อมูลดังกล่าวจึงเป็นเพียงแค่ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น นอกจากนี้โปรดทราบว่าข้อมูลต่างๆ บนแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์ของเราไม่ได้มีการเชื้อเชิญหรือถือเป็นข้อเสนอให้ทำธุรกรรมใดๆ บนตลาดการเงิน และการซื้อขายบนตลาดการเงินใดๆ มีความเสี่ยงในระดับสูงกับเงินทุนของคุณ

เนื้อหาทั้งหมดที่ถูกเผยแพร่อยู่บนแพลตฟอร์มเทรดออนไลน์ของเรามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูล/ความรู้เท่านั้นและไม่มี – และไม่ควรถือว่ามี – คำแนะนำด้านการเงิน, ภาษีการลงทุน, หรือการเทรด หรือข้อมูลราคาย้อนหลัง, หรือข้อเสนอ, หรือการเชื้อเชิญให้ทำธุรกรรมใดๆ เกี่ยวกับตราสารทางการเงินหรือโปรโมชั่นทางการเงินสำหรับท่าน

เนื้อหาของบุคคลที่สามใดๆ รวมถึงเนื้อหาที่ถูกจัดเตรียมขึ้นโดย XM เช่น ข้อคิดเห็น, ข่าวสาร, บทวิเคราะห์, ราคา, ข้อมูลอื่นๆ หรือลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามที่อยู่ในเว็บไซต์นี้ถูกจัดทำขึ้น “ตามที่เป็น” ซึ่งเป็นการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับตลาดโดยทั่วไปและไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน เนื่องจากเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นบทวิจัยด้านการลงทุน ท่านจะต้องทราบและยอมรับว่า เนื้อหาเหล่านี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์และไม่ได้มีการถูกจัดเตรียมขึ้นตามข้อกำหนดทางด้านกฎหมายที่ถูกออกแบบขึ้นมาเพื่อส่งเสริมการวิจัยด้านการลงทุนที่เป็นอิสระ ดังนั้นเนื้อหาเหล่านี้ถือเป็นการสื่อสารทางการตลาดภายใต้กฎหมายและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง โปรดอ่านและทำความเข้าใจประกาศเกี่ยวกับบทวิจัยด้านการลงทุนที่ไม่ได้มีความเป็นอิสระและคำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยงซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับข้อมูลต่างๆ ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว โดยท่านสามารถดูได้ ที่นี่

เราใช้คุกกี้เพื่อให้ท่านสามารถใช้งานเว็บไซต์ของเราได้เต็มประสิทธิภาพ อ่านเพิ่มเติมหรือเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าคุกกี้ของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: เงินทุนของท่านอยู่ภายใต้ความเสี่ยง ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจอาจไม่เหมาะสำหรับทุกท่าน โปรดอ่านและทำความเข้าใจเกี่ยวกับเอกสารข้อมูลความเสี่ยงของเรา